موانعی که بر سر راه رشد بازار کریپتوها قرار دارد
والبی بلاگ » آرشیو پست ها » اخبار » موانعی که بر سر راه رشد بازار کریپتوها قرار دارد
اخبار اخبار رمز ارز ها

موانعی که بر سر راه رشد بازار کریپتوها قرار دارد

ظاهرا صندوق های سرمایه گذاری بزرگ و اصلی در حال نشان دادن تمایل به سرمایه گذاری در بازار بیت کوین و آلتکوین ها هستند، اما چهار مانع اصلی وجود دارد که از اقدام آن ها برای سرمایه گذاری جلوگیری می کند.

 

 

آمریکا، درگیر با تورم تاریخی

اخیرا، سرمایه گذار افسانه ای، پائول تودور جونز، در یک مصاحبه با CNBC در رابطه با وقوع یک تورم به همگان هشدار داده است. آمار و داده های CPI (شاخص قیمت مصرف کننده) نشان می دهد که تورم در ایالات متحده آمریکا به بالاترین حد خود در 13 سال گذشته رسیده است و پائول اختصاص دادن 5 درصد از پورتفولیو به بیت کوین را توصیه کرد.

 

آیا این توصیه پائول عملی خواهد شد؟

در صورت ادغام و ترکیب دارایی 50 نفر از مدیران بزرگ دارایی و سرمایه گذاری در جهان، مبلغی معادل 78 هزار میلیارد دلار بدست می آید. چنانچه تنها 1 درصد از آن یعنی 789 میلیارد دلار، صرف خرید کریپتوکارنسی ها شود، این مقدار از کل سرمایه بازار 723 میلیارد دلاری بیت کوین بیشتر است. با این حال، همچنان سو تفاهم های فدامنتالی در رابطه با اینکه این صنعت چگونه کار می کند، وجود دارد و این همان چیزی است که مانع از این سرمایه گذاری 1درصدی می شود، جه برسد به اختصاص دادن 5درصد.

حال بیاییم نگاهی بیاندازیم به چهار عامل اصلی که مانع سرمایه گذاری بخش مالی سنتی در بازار بیت کوین می شوند.

 

مانع اول: ریسک های احتمالی

نگرانی بسیاری از مدیران سرمایه از ریسک های احتمالی در بازار بیتکوین تبدیل به یکی از موانع اصلی در ممانعت آن ها برای ورود به این بازار شده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، در 11 ژوئن به سرمایه گذاران در رابطه با معاملات آتی بیت کوین هشدار داد. دلیل این هشدار را نیز نوسان بازار، نبود قوانین مشخص و کلاهبرداری در این حوزه عنوان کرد.

با این که در بازار سهام و دیگر دارایی ها نیز شاهد نوسانات مشابه با کریپتوکارنسی در دوره 90 روزه هستیم، اما این کمیسیون تمرکز خود را بر روی بیت کوین گذاشته است.

بعنوان مثال، DoorDash که کمپانی آمریکایی در بازار بورس است و ارزش آن نیز 49 میلیارد دلار است، 96 درصد نوسان قیمتی را برای خود به ثبت رسانده و این در حالی است که بیت کوین دارای 90 درصد نوسان است و یا در نمونه ای دیگر کمپانی PLTR با 44 میلیارد دلار سرمایه، 87 درصد نوسان قیمتی دارد.

 

مانع دوم: عمل کردن به صورت غیر مستقیم برای کمپانی های آمریکایی نا ممکن است

بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری مخصوصا آن هایی که چندین میلیارد دلار دارایی و سرمایه را مدیریت می کنند، نمی توانند بیت کوین را به صورت فیزیکی خریداری کنند. اگرچه، هیچ چیز و قانون مشخصی در رابطه با این کلاس از دارایی وجود ندارد، اما بیشتر صندوق های بازنشستگی و دیگر صندوق ها اجازه سرمایه گذاری مستقیم بر روی طلای فیزیکی، اثر هنری و یا زمین های کشاورزی را نمی دهند. با این حال می توان تا این محدودیت ها را با استفاده از ETF ها (صندوق های معامله در بورس)، ETN (تبصره های معامله در بورس) و تراست ها دور زد.

 

مانع سوم: امکان دارد تا مقررات مربوط به صندوق ها و یا مدیران آن ها از این کار جلوگیری کنند

در حالی که مدیر صندوق کنترل کامل بر روی تصمیمات سرمایه گذاری دارد، در زمان واحد بایستی تا از مقررات خاص تعیین شده نیز پیروی کرده و دستورالعمل های مرتبط با کنترل ریسک که توسط مدیر صندوق اعمال شده را دنبال کنند.

در صورتی که بخواهند تا وسیله و ابزارهایی مانند CME Bitcoin futures را به صندوق اضافه کنند، بایستی حتما تاییده SEC را دریافت کنند. دقیقا، صندوقی با نام Renaissance Capital’s Medallion در آپریل سال 2020 با همین مشکل مواجه شد.

کسانی که معاملات آتی بیت کوین CME را انتخاب می کنند، بعنوان مثال Tudor Investment، باید به طور مستمر موقعیت خود را از رسیدن تاریخ های انقضا ماهانه عوض کنند. بدین معنی که اقدام به خرید و فروش مستمر کنند که البته این خود نشان دهنده ریسک نقدینگی و ردیابی خطا از ابزار اصلی است. معاملات آتی برای بازه های طولانی مدت طراحی نشده اند و قیمت های آن ها تفاوت بسیاری با اکسچنج های اسپات معمولی دارد.

 

مانع چهارم: صنعت بانکداری سنتی همچنان در تضاد منافع با سیستم جدید است

بانک های مانند جی پی مورگان، مریل لینچ، BNP Paribas، UBS، گولد من ساشز و سیتی نیز در این میان نقش مهمی ایفا می کنند. در حقیقت این بانک ها جز بزرگترین صندوق های مدیریت سرمایه در جهان هستند. بدلیل اینکه بانک ها سرمایه گذاران و توزیع کنندگان این صندوق های سرمایه گذاری مستقل هستند، بنابراین رابطه با این مدیران باقی مانده بسیار دشوار و مشکل است. این حتی مشکل پیچیده تر و سردرگم کننده تر از این نیز می شود، چرا که همان مجامع مالی هستند که بر سهام و بدهی ها نفوذ داشته و دارای قدرت هستند. این بدین معناست که نهایتا این ها هستن که در رابطه با تخصیص صندوق های سرمایه گذاری مشترک در چنین معاملاتی تصمیم می گیرند.

با اینکه هنوز بیت کوین تهدیدی مستقیم برای این ماموت های صنعت مالی محسوب نمی شود، عدم درک کافی و ریسک گریزی که شامل نبود قوانین مشخص و شفاف می شود باعث شده است تا بسیاری از صندوق های مدیریت سرمایه خبره از سرمایه گذاری در یک کلاس جدید دارایی که باخود استرس زیادی را نیز به همراه دارد، جلوگیری کنند.

پستهای مرتبط

چرا بیت کوین به یکباره سقوط کرد؟

سردبیر والبی

خریداران بیت کوین همه چیز را فراموش کرده اند

سردبیر والبی

آلتکوین های مستعد در ماه جاری

سردبیر والبی

درج دیدگاه

EnglishIran
error: اجازه کپی ندارید