پیش بینی آینده بیت کوین
والبی بلاگ » آرشیو پست ها » مقالات » مقالات بیت کوین » پیش بینی آینده بیت کوین توسط فیدلیتی
مقالات بیت کوین

پیش بینی آینده بیت کوین توسط فیدلیتی

شرکت فیدلیتی یک الگوی پیش بینی آینده بیت کوین طراحی کرده که توجه به آن خالی از لطف نیست.

طبق آمار گزارش شده، 96 درصد از تریدهای رمز ارز شامل تریدرهای خرده است. یعنی تریدرهای حرفه ای تنها 4 درصد دیگر را شکل می دهند. با این حال، این افراد و سازمان های حرفه ای بصورت روزانه بیش از 85 درصد از فعالیت بازار را دارند. هرچه رمز ارزها برای سرمایه گذاران سنتی محبوب تر شود، سهم آنها از بازار نیز بیشتر می شود. این موضوع باعث شده تا تاثیر این افراد و نهادها بر بازار نیز افزایش یابد.

به همین دلیل بررسی احساسات و افکار  آنها از هر زمان دیگری مهمتر شده است. همچنین باید روش های تخصیص دارایی به بازار توسط آنها را با دقت دنبال کرد. یکی از این نهادهای بزرگ، شرکت سرمایه گذاری فیدلیتی است که بیش از 11 تریلیون دلار دارایی 38 میلیون مشتری خود را مدیریت می کند.

95 درصد از مشتریان بزرگ فیدلیتی به طور مستقیم در ارتباط با رمز ارز ها هستند و این موضوع می تواند به دلیل تاثیر حقایق و نمودارهای منتشر شده توسط فیدلیتی باشد. به همین دلیل، در این مقاله قصد داریم درباره این شرکت، طرز تفکر آن در رابطه با رمز ارزها و پیش بینی آینده بیت کوین اطلاعاتی در اختیار شما قرار دهیم. پس این مقاله را تا انتها مطالعه کنید. “چرا فیدلیتی معتقد است که بیت کوین، طلای دیجیتال است؟”

 

معرفی شرکت فیدلیتی

شرکت سرمایه گذاری فیدلیتی یک شرکت مدیریت سرمایه در بوستون آمریکا است. این شرکت در سال 1946 تاسیس شده و از زمان به بعد توانسته به یکی از بزرگترین شرکت های مدیریت دارایی جهان تبدیل شود. البته بر اساس چندین معیار مختلف، فیدلیتی بزرگترین شرکت مدیریت سرمایه محسوب می شود.

فیدلیتی تا زمان بازار گاوی سال 2017 اشاره ای به رمز ارزها نکرده بود. سپس در آن سال تعدادی از مسئولان آن از جمله مدیرعامل این شرکت، ابیگیل جانسون در رویدادهای رمز ارزی صحبت کردند.

فیدلیتی استس

در اوایل سال 2018، “فیدلیتی اَستس (Fidelity Assets)” نیز تاسیس شد که زیر مجموعه فیدلیتی محسوب می شود. این شرکت در زمینه ارائه آموزش رمز ارز، حضانت و ترید به سرمایه گذاران ثروتمند و سازمانی خدمت رسانی می کند. فیدلیتی استس نیز مانند شرکت مادر خود در سال های اخیر رشد چشمگیری را تجربه کرده است. این شرکت در یکی از اعلامیه های خود بیان کرد که قصد استخدام بیش از 100 کارمند را دارد تا روند کاری خود را با افزایش تقاضای سازمانی بازار رمز ارزها تطبیق دهد. همچنین این شرکت در مارس 2021 برای ETF بیت کوین پرونده تنظیم کرده بود.

در طول سال اخیر و کمی قبل از آن، شرکت های فیدلیتی و فیدلیتی استس هر دو حول محور گرایش مشتریان به سمت رمز ارز تحقیقاتی انجام دادند. روانشناسی جامع تریدرهای سازمانی نیز جزو این تحقیقات بود. نتایج این بررسی ها به حدی جالب بود که در چندین تیتر خبری قرار گرفت. یکی از جدیدترین این تحقیقات بر روی 1100 سرمایه گذار سازمانی (در سراسر جهان) در ژوئیه امسال انجام شد.

طبق نتایج این بررسی، در حال حاضر نیمی از سرمایه گذاران سازمانی در رمز ارزها سرمایه گذاری کرده اند. همچنین این میزان در آینده ای نزدیک به 70 درصد می رسد و تعداد زیادی قصد دارند تا 2026 در رمز ارزها سرمایه گذاری کنند؛ یعنی 90 درصد.

همزمان با این تحقیقات، این دو شرکت رویدادهایی را نیز به صورت آنلاین در مورد رمز ارزها اجرا کردند. در اکثر این رویدادها، یورین تیمر حضور داشت که رئیس اقتصادهای خرد جهانی در فیدلیتی است.

 

الگوی انباشت به جریان در پیش بینی آینده بیت کوین

الگوی انباشت به جریان بیت کوین توسط Plan B
الگوی انباشت به جریان بیت کوین توسط Plan B

علاقه یورین به رمز ارزها از زمانی شروع شد که الگوی انباشت به جریان معروف بیت کوین توسط Plan B در مدیوم منتشر شد. (در مارس 2019). این الگو از نرخی شامل انباشت عرضه فعلی و جریان عرضه توکن های جدید استفاده می کند. بدین صورت قیمت بیت کوین در آینده پیش بینی می شود.

اما الگوی انباشت به جریان Plan B اخیرا نشان داده که دقت چندانی ندارد. از نظر یورین، نقص این الگو در چشم پوشی از یک معیار بسیار مهم است؛ یعنی “تقاضا”. در واقع، این الگو رشد چشمگیر تقاضا برای بیت کوین را در نظر نگرفته است.

پیش بینی آینده بیت کوین؛ روند تقاضا
پیش بینی آینده بیت کوین؛ روند تقاضا

رشد فناوری های نوین

طبق پیش بینی یورین درباره آینده بیت کوین، منحنی قدرت پذیرش این دارایی مانند تکنولوژی های نوآور خواهد بود. از جمله فناوری اینترنت. معمولا رشد قدرت پذیرش چنین فناوری هایی در ابتدا سرعت کمی دارد، اما پس از مدتی تقریبا همه مردم آن را می پذیرند. اگر بخواهیم این روند را در نمودار نشان دهیم، به شکل حرف لاتین S خواهد بود.

یورین برای الگوسازی تقاضای بیت کوین از تعداد کیف پول های بیت کوین برای اندازه گیری میزان پذیرش استفاده می کند. وی معتقد است این روند رشد همانند افزایش میزان پذیرش دستگاه های موبایل خواهد بود.

وی همچنین نرخ پذیرش فناوری های نوآور در چندین کشور مختلف را همراه با سرانه تولید ناخالص داخلی و جمعیت آنها بررسی کرده است. از این طریق به شکل واقعی تری می توان میزان جریان بیت کوین در آینده را تخمین زد. این در حالی است که الگوی Plan B درباره پیش بینی آینده بیت کوین در 2030 و 2040 بیش از حد خوشبینانه عمل کرده است.

پیش بینی آینده بیت کوین؛ عرضه و تقاضا
پیش بینی آینده بیت کوین؛ عرضه و تقاضا

در پایان، یورین تمامی این داده ها را کنار یکدیگر قرار داده و الگوی قیمت بیت کوین خود را طراحی کرده است. بر اساس این الگو، میزان عرضه بیت کوین تا سال 2030 به حدود 1 میلیون واحد خواهد رسید و در آنجا رشد آن متوقف می شود.

علاوه بر این، دورین موضوع “مصونیت بیت کوین در برابر تورم” را نیز بررسی کرده است.

 

موضوع تورم در پیش بینی آینده بیت کوین

همانطور که می دانید، تمامی دولت ها برای چندین دهه است که مشغول چاپ پول هستند. بر اساس دانش پایه اقتصادی، هرچه تعداد یک شی (در اینجا ارز فیات) بیشتر باشد، ارزش آن کمتر است. این مفهوم ساده گویای مسئله تورم است. یعنی دلیل افزایش شدید قیمت کالا و اجناس، کاهش ارزش پول ملی است. این مشکل، در نتیجه چاپ بیش از حد پول و افزایش غیر منطقی حجم عرضه رخ می دهد. (با افزایش تعداد دستگاه های چاپ، دولت ها به طور هیجانی شروع به چاپ پول کردند).

 

تبادل پول با اوراق قرضه

البته دولت ها پول چاپ نمی کنند. بلکه بانک مرکزی اوراق قرضه دولتی خریداری کرده و در ازای آن به دولت پول نقد می دهد. این فرایند بسیار مهم است. چون نرخ بهره در یک سیستم اقتصادی توسط اوراق قرضه دولتی مشخص می شود. اگر تقاضا برای اوراق زیاد باشد، نرخ بهره کم است و بالعکس. بانک ها با خرید میلیاردها دلار اوراق قرضه می توانند مبالغ بسیار زیادی پول به دولت بدهند. در عین حال، نرخ بهره پایین نیز حفظ می شود. در نتیجه این فرایند که به “تسهیل کمّی” معروف است، دولت آنچنان در بدهکار می شود که نرخ بهره باید نزدیک به صفر یا حتی کمتر از صفر شود.

در کشوری همچون ژاپن، بانک مرکزی بیش از 50 درصد اوراق قرضه دولتی را خریداری کرده و حجم عرضه پول ملی (یِن) در طول پنجاه سال اخیر به شدت رشد کرده است. با این حال خیلی عجیب است که با وجود چاپ بیش از حد ین، اقتصاد ژاپن ثبات خوبی داشته است. به همین دلیل دیگر کشورها مانند ایالات متحده نیز قصد دارند از برنامه اقتصادی ژاپن پیروی کنند.

به هر حال، میزان تورم جهانی کم و بیش در حال افزایش است و مردم باید قدرت خرید خود را حفظ کنند. یعنی به “مصونیت ضد تورم” نیاز دارند.

 

مصونیت ضد تورم بیت کوین؟

شاید باور آن کمی سخت باشد، اما یورین معتقد است که نه طلا مصونیت ضد تورم دارد، و نه بیت کوین. بلکه این دارایی ها تنها قدرت خرید خود را حفظ کرده اند. که البته برای همین کار ساخته شده اند.

بیت کوین در مقایسه با طلا در 1970
بیت کوین در مقایسه با طلا در 1970

در طول تاریخ اقتصاد، سهام ها به خوبی توانسته اند در برابر تورم واکنش نشان دهند. دلیل این امر این است که سودهای حاصل از طلا یا بیت کوین را نمی توان مثل سود سهام هر ساله ترکیب کرد. با این حال بنظر یورین، بیت کوین می تواند بازگشت سرمایه خیلی بیشتری نسبت به دیگر دارایی های ایمن دارد. این موضوع تا حدودی مربوط به نظریه او است که می گوید جایگاه فعلی بیت کوین همانند جایگاه طلا در 1970 است.

در دهه 70 میلادی، طلا تا 20 برابر رشد داشت و در این مسیر، 70 مورد اصلاح برای آن رخ داد. این روند تفاوت چندانی با وضعیت فعلی بیت کوین و خیلی از رمز ارزهای دیگر ندارد.

جایگاه بیت کوین
جایگاه بیت کوین

پیش بینی آینده بیت کوین؛ سقوطی دیگر

بر اساس تحلیل تکنیکال یورین، در حال حاضر بیت کوین در لبه یک پرتگاه دیگر قرار گرفته است. چیزی مثل سقوط آوریل امسال. الگوی تقاضای فشرده بیت کوین و الگوی انباشت به جریان ارائه شده توسط یورین گویای این است که در اوایل سال 2021 حدود 100 هزار بیت کوین در بازار وجود خواهد داشت.

نکته جالب در مورد مدل یورین این است که منحنی تقاضا به عنوان رنج حد پایین برای کاهش قیمت بیت کوین عمل می کند که پس از اوج قیمت در اوایل 2022 ایجاد می شود. یعنی بین 30 هزار تا 50 هزار دلار.

الگوهای عرضه و تقاضای بیت کوین
الگوهای عرضه و تقاضای بیت کوین

یکی دیگر از اندیکاتورهای بازار گاوی که یورین در نظر گرفته، تعداد کیف پول های بیت کوین با حداقل 1 دلار هولد است که با سرعت در حال نزدیک شدن به رکورد قبلی، یعنی 34.2 میلیون می باشد. وی همچنین به فعالیت ناموفق برخی سرمایه گذاران و خروج آنها از بازار اشاره کرده و معتقد است که افت بیت کوین تا 29 هزار دلار (ژوئیه) کمترین قیمت در این دوره بازار گاوی است. در عین حال، تعداد هولدرها در حال افزایش بوده و رکورد 12 درصد هولد عرضه بیت کوین برای 10 سال ثبت شده است.

تنها نقص این الگو، عدم توجه به تعداد بیت کوین های از دست رفته در چندین سال اخیر است. الان سوال اینجاست که این موضوع برای آلتکوین ها چه معنی دارد؟

 

دیدگاه فیدلیتی نسبت به آلتکوین ها

با این که یورین به صورت دقیق به آلتکوین ها نپرداخته است، با توجه به همین اطلاعات هم می توان وضعیت این دارایی ها را از نگاه یک سرمایه گذار سازمانی بررسی کرد. از نظر یورین، سازمان ها برای شناسایی یک رمز ارز ایده آل سه معیار اصلی را در نظر می گیرند:

  • افزایش تقاضا و تعداد کاربران.
  • اقتصاد توکنی قدرتمند. یعنی سقف عرضه یا مکانیزم سوزاندن توکن (برای جلوگیری از تورم).
  • توان ایجاد جریان نقدینگی قابل ترکیب.

انگار این ویژگی ها در چند رمز ارز اثبات سهام وجود دارد! قطعا یکی از این ها، اتریوم است. تعداد آدرس های کیف پول اتریوم با ثبات خوبی در حال افزایش است و الان شاید به اوج خود رسیده باشد. از زمانی هاردفورک لندن اجرا شد، بیش از 400 هزار اتر (ETH) سوزانده شد. مکانیزم عرضه آن نیز از اوایل آگوست یکبار به حالت ضدتورم درآمد.

اتریوم هنوز مکانیزم اثبات سهام را در خود پیاده نکرده است. اما می توان اتر استیک کرد و بهره ای با نرخ 5.8 (سالیانه) دریافت کرد. اگر همه چیز به درستی پیش برود، تا پایان 2021 اتریوم بالاخره مکانیزم خود را به اثبات سهام تبدیل خواهد کرد.

 

دیگر رمز ارزها

رمز ارز دیگری که مورد توجه سرمایه گذاران سازمانی قرار گرفته، کاردانو است. در حال حاضر بیش از 2.3 میلیون آدرس کیف پول کاردانو وجود دارد. نمودار کلی تعداد کیف پول های اتریوم در دسترس نیست. اما به احتمال زیاد با اجرا شدن قراردادهای هوشمند در آن، تعداد کیف پول های آن رشد خوبی را تجربه کند. سقف عرضه توکن آدا (ADA) 45 میلیارد اعلام شده و پاداش های استیکینگ آن حدود 4.6 (سالیانه) است.

شاید کمی عجیب باشد، اما سرمایه گذاران سازمانی به آوالانچ نیز توجه خاصی دارند. به این دلیل که رشد تعداد کاربران آوالانچ چشمگیر بوده است. در ابتدای سال جاری، فقط 3 هزار آدرس کیف پول آوالانچ وجود داشت، اما این تعداد تا به امروز به بیش از 180 هزار رسیده است. سقف عرضه توکن آواکس (AVAX) 720 میلیون است و تمامی کارمزدهای تراکنش (آواکس) در بلاکچین خود را می سوزاند. علاوه بر این، پاداش های استیکینگ آواکس کمی بیشتر از 10 واحد (سالیانه) است. یعنی فاصله زیادی با میانگین سود سالانه 11 درصدی بازار سهام ندارد.

 

بیت کوین می تواند جایگزین اوراق قرضه شود؟

همچنین یورین پیش بینی کرده که تا چند سال آینده یک بازار گاوی شدید برای بیت کوین رخ می دهد.

در ابتدا به موضوع چاپ پول اشاره کردیم. گفتیم که بانک مرکزی ژاپن اکثر اوراق قرضه دولتی را خریداری کرده است. این موضوع باعث سرکوب نرخ بهره اوراق قرضه می شود. حتی در بلند مدت، کل سیستم اقتصادی نیز تحت تاثیر قرار می گیرد. نکته اینجاست که فقط بانک ها اوراق قرضه خریداری نمی کنند. بلکه اشخاص، سازمان ها و حتی دولت های خارجی هم اوراق قرضه دولتی می خرند تا از این روش سرمایه گذاری ایمن بهره ببرند.

یورین یکی از طرفداران مدل 60 به 40 است. یعنی سبد دارایی شامل 60 درصد سهام و 40 درصد دارایی های ایمن. (اوراق قرضه، طلا و بیت کوین جزو دارایی های ایمن هستند). این استراتژی سرمایه گذاری در بین سرمایه گذاران فصلی بسیار محبوب است.

حال وقتی سودهای اوراق قرضه به دلیل خرید اوراق توسط دولت پایین و حتی زیر صفر باشد چه می شود؟

یورین معتقد است که در این صورت بهتر است بخش زیاد یا تمامی پول های اوراق قرضه را به دیگر دارایی های ایمن (در بخش 40 درصد) تخصیص داد. برای مثال، سرمایه بازار ذخایر، یا همان قرض دولتی کوتاه مدت در ایالات متحده چیزی حدود 22 تریلیون دلار (با نوسان) است. فقط برای کوتاه مدت!

 

ورود سرمایه گذاران به دنیای رمز ارز

اگر سیستم فدرال رزرو آمریکا همچنان بخواهد اوراق قرضه دولتی بخرد، خیلی از سرمایه گذاران انفرادی شاید با خود فکر کنند که هولد کردن این اوراق چه فایده ای دارد. در صورتی که می توانند در دارایی های بهتری مثل طلا یا بیت کوین سرمایه گذاری کنند.

طبق گفته یورین، خیلی از سرمایه گذاران همین کار را انجام داده اند. چه از طریق ذخایر مقاوم در برابر تورم، وام های بانکی کوتاه مدت یا کالاهایی همچون طلا. هزینه فرصت این تغییر استراتژی نیز روز به روز در حال کاهش است. حتی اگر بخش کوچکی از این تریلیون دلارها وارد دنیای رمز ارز شود، تمامی رکوردها تغییر خواهد کرد. احتمالا الان هم این روند شروع شده باشد. فقط با گذشت زمان می توان فهمید که این موضوع درست است یا خیر. البته تا قبل از رسیدن به چنین رکوردهایی، شاهد نوسانات بیشتری خواهیم بود.

توجه به دیدگاه شرکت فیدلیتی نسبت به بازار رمز ارز و کل فضای اقتصاد می تواند راه را برای افراد روشن نماید. مهمترین موضوع که توسط این شرکت گفته شده، روند رو به رشد چاپ پول های ملی است. و به طبع آن، تمایل بیشتر افراد به سرمایه گذاری در دارایی هایی همچون سهام، طلا و بیت کوین. در واقع، قیمت تمامی کالاها و اجناس به شدت رو به افزایش است. مردم هم برای حفظ قدرت خرید خود، در زمینه هایی سرمایه گذاری می کنند که حداقل در برابر نرخ واقعی تورم واکنش مثبت نشان می دهند. تا به حال، بیت کوین نشان داده که در برابر تورم بی تفاوت نیست. در آینده نیز از مکانیزم ضد تورم خود استفاده خواهد کرد.

بنظر می رسد که الگوی یورین یکی از بهترین الگوها باشد. چون پیش بینی های آن در رابطه با قیمت و دوره های زمانی، تقریبا واقع گرایانه است.

 

نواقص الگوی یورین در پیش بینی آینده بیت کوین

با این وجود، یکی از بزرگترین نواقص الگوی یورین، عدم توجه به افرادی است که رمز ارزهای خود را به صورت حضانتی هولد می کنند. (با کمک صرافی ها و حتی نهادهای حضانتی). قطعا این افراد به عنوان کاربران جدید در بلاکچین بیت کوین نشان داده نمی شوند. یعنی قدرت واقعی بیت کوین در الگوی یورین تا حدودی دست کم گرفته شده است.

معیاری که سرمایه گذاران سازمانی توجه به خصوصی به آن دارند، موضوع ییلد (سود) است. اما در بیت کوین به آن توجه نشده است. شاید همین مسئله باعث شود تا تغییراتی در بازار رخ دهد. سود برای سرمایه گذاران سنتی بسیار اهمیت دارد.

افزایش پذیرش سازمانی دیفای نیز گویای این است که با اجرا شدن اتریوم 2.0 و توجه بیشتر به رمز ارزهای اثبات سهام، ممکن است یک بازار گاوی بی نظیر برای این دارایی ها ایجاد شود. مخصوصا اگر این سرمایه گذاران اوراق قرضه را کنار بگذارند و در رمز ارزهایی همچون اتر، آدا یا اواکس سرمایه گذاری کنند.

از آن طرف، شاید این باعث شود تا اعتماد مردم نسبت به پول های ملی به شدت کاهش یابد و موجب ایجاد تورم شدید جهانی و سقوط تمامی دارایی ها شود. البته امیدواریم چنین اتفاقی نیفتد.

پست های مرتبط

در کف بخریم، یا بفروشیم یا هولد کنیم؟

تاریخچه بیت کوین: بخش 1

سردبیر والبی

استراتژی سرمایه گذار قدیمی بیت کوین

سردبیر والبی

درج دیدگاه

error: اجازه کپی ندارید