توکن بلو چیپ (Blue Chip) چیست؟

به دارایی هایی که از اعتبار مالی بالایی برخوردار هستند و بازگشت سرمایه مداومی را در بلند مدت ایجاد کرده اند، بلو چیپ (Blue Chip) گویند.

نوشته شده در گوش به زنگ 13 دقیقه مدت مطالعه · >
توکن های بلو چیپ دیفای

همزمان با رشد فضای دیفای، کلاهبرداری ها و خروج ناگهانی موسسان و سرقت اموال توسط آنها نیز بیشتر می شود. با توجه به این موضوع قصد داریم در این مقاله به چند پروژه مالی معتبر و قابل اطمینان به نام توکن های بلو چیپ (Blue Chip) در دیفای اشاره کنیم.

مفهوم بلو چیپ (Blue Chip)

در بازار سنتی سرمایه، به سهام هایی که از اعتبار مالی بالایی برخوردار هستند و بازگشت سرمایه مداومی را در بلند مدت ایجاد کرده اند، “سهام بلو چیپ (Blue Chip)” گویند. یعنی سهم های مالی پربها که پس از گذشت چندین سال اعتبار زیادی را کسب کرده اند. سرمایه گذاری در این توکن ها می تواند نتایج بسیار مطلوبی را ایجاد کند.

در دنیای پیچیده و متغیر دیفای نیز کریپتوکارنسی هایی ساخته شده اند که وضعیتی مشابه سهام بلو چیپ دارند و در این مقاله به 8 مورد از آنها اشاره خواهیم کرد. معیارهای انتخاب این توکن ها شامل اعتبار، عدم وقوع کلاهبرداری، عملکرد قیمت، آپدیت های مداوم و قابلیت های جدید هستند.

طبق گزارش DappRadar، بیش از 65 میلیارد دلار در پروتکل های دیفای سرمایه گذاری شده است. با این حال، تمامی پروژه ها به صورت یکسان و برابر ساخته نشده اند. کلاهبرداری ها، سوء استفاده ها و خروج ناگهانی سرمایه در برخی پروژه ها باعث شده تا فضای دیفای دو قطبی شود. یک سمت پروژه هایی که فقط به فکر درآمدزایی نادرست هستند، و سمت دیگر توکن های بلو چیپ و معتبر. به همین دلیل سرمایه گذاران باید در تصمیم گیری های خود بسیار محتاطانه عمل کنند. در پروژه های نوپا و بی ثبات نیز باید در حدی سرمایه گذاری کرد که از دست دادن سرمایه اولیه، خسارت فراوانی ایجاد نکند. در هر صورت برای پیش بردن فعالیت های دیفای نمی توان همیشه از این کلاهبرداری ها و ضررها جلوگیری کرد.

با اینکه اعتبار هیچکدام از این توکن های بلو چیپ در حد مایکروسافت و اپل نیست، اما در مقایسه با دیگر پروژه ها “طلای دیجیتال” محسوب می شوند.

بلو چیپ آوه (Aave)

برند آوه (Aave) در سال 2017 توسط استنی کولشوف تاسیس شد. البته نام آن در ابتدا ETHLend  بود که در سال 2018 به آوه تغییر کرد. (توکن آن نیز LEND بوده که به AAVE تغییر یافته). همچنین قیمت آن در سال 2021،  104.78 درصد رشد داشته است. در آوه، کاربران می توانند با قرض دادن توکن های مورد علاقه خود به دیگران، سود و بهره کسب کنند. بر خلاف موارد مشابه در Big Bank، این فعالیت به صورت شفاف در بلاکچین اتریوم انجام می شود. همچنین آوه در آینده قصد دارد قابلیت های جدیدی به این پروژه اضافه کند و حتی یک “گواهینامه پرداخت” در انگلستان دریافت نماید.

در آوه بیش از 20 دارایی برای قرض دادن و کسب بهره توسط کاربران وجود دارد. میزان این بهره ها متغیر و وابسته به تقاضای بازار است. برای مثال اگر تقاضای دای (DAI) توسط سرمایه گذاران به حد زیادی برسد، قرض دهنده ها برای تامین نیاز آنها توسط پروتکل تشویق می شوند و متناسب با میزان قرض، بهره دریافت می کنند.

اما برای قرض گرفتن سرمایه، قضیه کمی متفاوت است. در حال حاضر، برای قرض گرفتن دای باید 11.8 درصد “بهره ثابت” و 3.61 درصد بهره متغیر پرداخت کرد. بهره ثابت در طول زمان تغییر چندانی نخواهد کرد. مکانیزم قرض گرفتن دارایی نقش کلیدی در فضای دیفای ایفا می کند. برای مثال از این طریق می توان همزمان با سرمایه گذاری در یک روند گاوی، در پروژه دیگری نیز سرمایه گذاری کرد یا بدهی های قبلی را پرداخت نمود.

البته قرض گرفتن دارایی خطراتی نیز دارد. یعنی اگر ارزش سرمایه ای که به عنوان وثیقه توسط شما ارائه شده باشد افت کند، پروتکل برای جبران کسری این وثیقه را می فروشد. البته سقف ریسک هر سرمایه در آوه متفاوت است.

یونی سواپ (UniSwap)

یونی سواپ در سال 2018 توسط هایدن آدامز تاسیس شد. اکنون یونی سواپ به بهترین صرافی غیر متمرکز (DEX) در دنیای رمز ارز تبدیل شده و بیش از 64.7 درصد از سهم بازار را  مدیریت می کند. (نزدیک ترین رقیب آن در این لیست، سوشی سواپ است). همچنین قیمت آن در سال 2021، 195.44 درصد رشد داشته است. با وجود رشد تعداد صرافی های غیر متمرکز، یونی سواپ همچنان توانسته در قدرت باقی بماند و مدال بلو چیپ را کسب کند! عملکرد فوق العاده توکن حاکمیتی آن (UNI) نیز تاثیر بسزایی در موفقیت یونی سواپ داشته است.

توکن یونی در سپتامبر 2020 از طریق ایردراپ توزیع شد. افرادی که قبل از این ایردراپ در یونی سواپ فعالیت داشتند، 400 یونی به عنوان پاداش دریافت کردند. (در آن زمان 1400 دلار ارزش داشت). هدف آدامز این بود که از کاربران خود به خاطر حمایت از یونی سواپ تقدیر و تشکر کند. توکن های بر پایه اتریوم را می توان در این بازار مبادله کرد. اگر توکن موردنظر در لیست صرافی نباشد، به راحتی می توان از طریق کپی کردن آدرس قرارداد هوشمند توکن را اضافه کرد. پس از ترید نیز می توان با قرار دادن دارایی های مورد علاقه در پروتکل، کسب درآمد نمود.

نسخه دوم و سوم

در نسخه ی دوم یونی سواپ، نرخ کارمزد تمامی تریدها 0.3 درصد است. یعنی افرادی که کوین ها را به صرافی اضافه می کنند (تامین کنندگان نقدشوندگی)، در ترید یک جفت توکن خاص به طور متناسب  0.3 درصد دریافت می کنند. در نتیجه با افزایش حجم ترید، میزان بهره دریافتی نیز افزایش می یابد. اما در نسخه سوم یونی سواپ، تامین کنندگان نقدشوندگی می توانند میزان کارمزد را از بین 0.05، 0.3 و 1 درصد انتخاب کنند. همچنین برای تامین نقدشوندگی نیز می توانند محدوده قیمت خاصی را تعیین کنند. یعنی فقط زمانی که تریدها در این محدوده قیمتی انجام شوند، کارمزد دریافت می شود.

بلو چیپ (Blue Chip) سوشی سواپ

سوشی سواپ در آگوست 2020 توسط شف نومی معرفی شد و اکثر قابلیت های اپلیکیشن هایی مانند آوه و کامپاند را ارائه می دهد. از جمله صرافی غیر متمرکز، بازار وام و شبکه ای کوچک از اپلیکیشن های غیر متمرکز (معروف به BentoBox). قیمت آن نیز در 2021، 118.39 درصد رشد داشته است. همچنین، توکن آن سوشی (SUSHI) است و می توان برای رای دهی در مکانیزم حاکمیت از آن استفاده کرد. یک اپلیکیشن yield farming به نام “اونسن (Onsen)” نیز قابل دسترس است.

می توان سوشی سواپ را موفق ترین پروژه در دیفای دانست و در عین حال کمترین میزان کلاهبرداری را نیز داشته است. هویت واقعی موسسان سوشی سواپ فاش نشده است. اما حدس زده شده که شف نومی چینی و شریک آن  0xMaki فرانسوی زبان باشد. طراح و موسس اصلی سوشی سواپ شف نومی است، اما پس از خروج او از این پروژه و سرقت دارایی ها، دیگر نتوانست فعالیت خود را ادامه دهد. این در حالی است که تنها یک هفته پس از سرقت، تمامی دارایی ها توسط او بازگردانده شدند. پس از این ماجرا، 0xMaki رهبر اصلی سوشی سواپ شد.

سوشی سواپ نهمین پروتکل غیر متمرکز مالی بزرگ دنیا است. بیش از 2.44 میلیارد دلار توکن نیز در قراردادهای هوشمند آن استیک شده اند. همچنین امسال با افزایش تعداد کاربران سوشی سواپ، میزان توکن های حاکمیتی آن تا 108 درصد افزایش خواهد یافت.

میکر (Maker)

میکر در سال 2015 توسط رون کریستنسن تاسیس شد. توکن های آن MKR، DAI و BRK هستند و قیمت آن در 2021، 200.93 درصد رشد داشته است. نکته ی مثبتی که میکر را به یک بلو چیپ تبدیل کرده است، ساخت موفق ترین استیبل کوین غیرمتمرکز دای در بازار توسط آن است. بر خلاف استیبل کوین های متمرکز مانند USDC یا USCT، دای با وام های overcollateralized یا وثیقه بیش از حد، پشتیبانی می شود. این وام ها زمانی ایجاد می شوند که ارزش وثیقه از میزان وام بیشتر باشد.

این موضوع در میکر نیز صدق می کند. برای ساخت دای به ارزش 1 دلار، 1.5 دلار اتریوم وثیقه گذاشته می شود. چون شاخص وثیقه گذاری در میکر 150 درصد است. اگر ارزش وثیقه از 150 درصد کمتر باشد، پروتکل برای بازگرداندن دای وام گرفته شروع به فروش وثیقه می کند. همچنین مبلغی نیز به عنوان جریمه کسر می شود.

یکی از تکنیک هایی که توسط سرمایه گذاران انجام می شد، استفاده از میکر برای اهرم سازی وثیقه بود. یعنی با ارائه ی اتریوم به عنوان وثیقه و قرض گرفتن دای، اتریوم های بیشتری خریداری می کردند. در حال حاضر تعداد دارایی های که برای وثیقه استفاده می شود متفاوت است و شاخص وثیقه گذاری نسبت به نوع دارایی تغییر می کند. در ماه آوریل، میکر ( با همکاری سنتریفیوژ) این قابلیت را به پروژه اضافه کرد تا بتوان از املاک به عنوان وثیقه استفاده کنند. این موضوع باعث شد تا احتمال ترکیب دنیای دیجیتال با روش های سنتی قدرت بیشتری بگیرد.

دای (DAI)

ارزشمندترین خصوصیت میکر، دای است. اما نکته ی قابل توجه، افزایش درصد وثیقه ها به شکل USDC است. به این دلیل که کنترل فعالیت های این توکن تماما در دست پلتفرم آن (سیرکل) است. حتی در سال 2020 یک آدرس اتریوم که 100000 دلار USDC ذخیره کرده بود به لیست سیاه سیرکل اضافه شد. بسیاری از طرفداران دیفای نیز هشدار داده اند که به مرور زمان، دیفای از حالت اصلی خود خارج می شود. چون الان هم بیش از 55.5 درصد از کل دای توسط یک شرکت متمرکز پشتیبانی می شود.

کامپاند (Compound)

کامپاند در سال 2017 توسط رابرت لشنر تاسیس شد. توکن آن COMP است و قیمت آن در 2021، 60.88 درصد رشد داشته است. مثل یک حساب ذخیره سود، در کامپاند نیز می توان از طریق چندین توکن سود کسب کرد. البته تعداد توکن ها نسبت به آوه کمتر بوده و چند ویژگی خاص آوه را شامل نمی شود.

مهمترین ویژگی کامپاند که باعث افزایش اعتبار آن شده، طراحی مزرعه سود دهی در ژوئن 2020 بوده است. قبلا یک صرافی غیر متمرکز به نام IDEX هم نمونه ی کوچکی شبیه به این پروژه را در سال 2017 اجرا کرده بود. در 27 مه 2020، کامپاند اجرای توکن COMP را اعلام کرد. سپس مطابق درخواست ارائه شده، توزیع آن در 15 ژوئن 2020 شروع شد.

افرادی که در آن زمان مشغول قرض دادن یا قرض گرفتن در این پلتفرم بودند، توکن های COMP را به عنوان پاداش دریافت کردند. یعنی علاوه بر دریافت 2 درصد سود از دارایی های دای، توکن های اضافی نیز بابت فعالیت در بازار پرداخت می شد. این کار جهت تشویق کاربران جدید برای آغاز فعالیت و کسب توکن حاکمیتی انجام می شد تا کنترل پروتکل از حالت متمرکز خارج شود. چون افراد با داشتن این توکن ها می توانستند در رای گیری ها شرکت کنند.

این پروتکل همچنان بر اساس میزان “ارزش کل قفل شده (TVL) بین 5 پروتکل برتر دیفای قرار گرفته است. TVL یک واحد برای اندازه گیری میزان سرمایه های قفل شده توسط یک پروژه در قراردادهای هوشمند استفاده می شود. برای توسعه های آینده نیز کامپاند لبز در حال ساخت گیت وی است. گیت وی یک نسخه چندین زنجیره ای از کامپاند است.

بلو چیپ کرو (Curve)

مایکل ارگوروف در سال 2020 کرو را تاسیس کرد. نام توکن آن CRV است و رشد قیمت آن در 2021، 118.39 درصد بوده است. کرو در واقع یک صرافی غیرمتمرکز است که برای دارایی های هم قیمت بهینه سازی شده است. مانند استیبل کوین های USDC یا تتر. یا مثل نسخه های رپد شده مختلف بیت کوین مانند WBTC و renBTC. البته باید توجه داشت که ارزش این دارایی ها همیشه دقیقا برابر نیست. یعنی ممکن است قیمت آنها در حد چند سنت تغییر کند. اما همین تغییرات کوچک نیز برای سرمایه گذاران بزرگ اهمیت دارد. چون همیشه دوست دارند بیشترین سود را از فعالیت خود داشته باشند. علاوه بر این، کارمزدهای ترید در کرو بسیار کمتر از یونی سواپ است. این میزان در یونی سواپ 0.3 درصد و در کرو 0.04 درصد است.

همچنین میزان پایین کارمزد در کرو برای افرادی که قصد قرض دادن یا قرض گرفتن دارایی ها را دارند نیز مهم است. همانطور که قبلا ذکر شد، شاخص های وام بر اساس عرضه و تقاضا تغییر می کنند. یعنی شاید شاخص وام دای در کامپاند 3 درصد  و USDC در آوه 7 درصد باشد. بر این اساس، مبادله ی دومی با اولی تنها زمانی منطقی است که بیشترین میزان بازگشت سرمایه را داشته باشد. در کرو نیز مانند یونی سواپ می توان با تامین نقدشوندگی، بهره دریافت کرد. همچنین توکن حاکمیتی CRV نیز وجود دارد که می توان با داشتن آن در رای گیری ها شرکت کرد یا حتی درخواستی برای آپدیت ارائه داد.

سینتتیکس (Synthetix)

سینتتیکس در سال 2017 توسط کین وارویک ساخته شد. توکن آن SNX است و قیمت آن در 2021، 37.68 درصد افت داشته است. سینتتیکس به کاربران این اجازه را میدهد تا نسخه های رمزارزی از دارایی های سنتی (مانند کالا و اجناس) را در بلاکچین اتریوم بسازند. این دارایی ها، قیمت دارایی اصلی را از طریق استفاده از پایگاه های داده به خصوص پایگاه های چین لینک دنبال می کنند. برای مثال زمانی که قیمت طلا (XAU) افزایش یابد، قیمت توکن sXAU نیز به دنبال آن زیاد می شود.

همچنین با سینتتیکس می توان نمونه دارایی های خاصی را ساخت که در بازار مالی سنتی وجود ندارند. برای مثال می توان دارایی ساخت که قیمت آن بر اساس تولید ناخالص داخلی یا محبوبیت اشخاص تاثیرگذار (اینفلوئنسرها) تغییر کند. با اینکه تا به حال مثال های ذکر شده عملی نشده اند، سینتتیکس پلتفرمی را در دسترس قرار داده تا چنین دارایی هایی ساخته شوند. برای این کار، مالکان توکن SNX باید یک “درخواست بهبود سینتتیکس (SIP)” ارائه دهند تا برای آن رای گیری انجام شود. مانند دیگر بلو چیپ های دیفای که در این لیست ذکر شدند، توکن سینتتیکس نیز یک توکن حاکمیتی است.

حفظ ثبات پروتکل

نقش دیگر توکن SNX، حفظ ثبات پروتکل و سلامت دارایی های مصنوعی است. به این دلیل که ترید کالاهای اپل، سوخت و ارزهای جهانی خارج از اکوسیستم سینتتیکس بسیار دشوار است. برای مثال، سوخت ترکیبی (sOIL) که قیمت سوخت اصلی را دنبال می کند، به لیست کوین بیس اضافه نشده است. و با اینکه می توان آدرس قرارداد را به صورت دستی به یونی سواپ و 1inch افزود، نقدشوندگی کافی برای انجام ترید وجود ندارد. برای خرید این دارایی ها، کاربران باید توکن بومی پروتکل (sUSD) را تولید کنند. برای ساخت آن نیز ابتدا باید SNX ها استیک شوند. این فرایند مشابه مکانیزم تولید دای در میکر است.

استیک SNX نیرو های اجماع و محرک زیادی به همراه می آورد. کاربرانی که توکن ها را استیک کنند می توانند کارمزدهای ترید کالاهای مصنوعی در پلتفرم را بدست بیاورند. در حال حاضر این کارمزد 0.3 درصد است. همچنین درصدی نیز به عنوان پاداش تورم به صورت دوره ای به آنها پرداخت می شود. البته عملکرد توکن SNX در این سال تعریفی نداشته و جایگاه بلو چیپ بودن خود را کمی زیر سوال برده است. برخی دلایل احتمالی این افت قیمت شامل پیچیدگی پروتکل و افزایش رقابت ها است. (مثلا سولانا کالاهای توکن شده را در لیست بلاکچین خود اضافه کرده است). با این حال، سینتتیکس همچنان یکی از اصیل ترین پروتکل های دیفای محسوب می شود. بسیاری از پروژه های دیگر نیز برای پیشبرد اهداف خود از سینتتیکس اقتباس می کنند.

بلو چیپ یرن (Yearn)

یرن در سال 2020 توسط آندره کرونیه تاسیس شد. نام توکن های آن YFI و WOOFY است و قیمت آن در 2021، 19.87 درصد رشد داشته است. یرن به عنوان مجتمع سرویس های دریافت بهره دیفای تاسیس شد تا کاربران بتوانند بدون نیاز به انتقال مداوم سرمایه و پرداخت هزینه کارمزد شبکه، به بهترین سود ها دسترسی پیدا کنند. این روش تقریبا مشابه مکانیزم شرکت Bankrate برای شناسایی بانک های با سوددهی بالا برای حساب های پس انداز است. یعنی با سپرده گذاری در این شرکت، شاخص ها به صورت خودکار توسط آنها انتخاب می شوند. حتی اگر این شاخص ها تغییر کنند.

بزرگترین تفاوت این مکانیزم با یرن این است که به جای وجود یک بانک مرکزی، یرن شامل خطوط کد می شود و با اتصال به اینترنت می توان به آنها دسترسی پیدا کرد. نام این سرویس، “ارن (Earn)” است و تنها بخشی از قابلیت های یرن به حساب می آید. به جای جمع آوری شاخص های بهره، خزانه های یرن از انعطاف پذیری بالایی در ایجاد بازگشت سرمایه دارند. برای مثال اگر تعدادی بیت کوین رپد شده (WBTC) ذخیره شود، خزانه اقدامات و استراتژی هایی را برای تامین 0.57 درصد بهره برای کاربران انجام می دهد.

استراتژی تامین بهره

یکی از این استراتژی ها، MakerWBTCDAIDelegate است که WBTC ذخیره شده را دریافت و در میکر ذخیره می کند تا دای بسازد. سپس دای ساخته شده را دریافت و در کیف پول دیگری به نام “کیف پول دای” ذخیره می کند. سپس این کیف پول اقداماتی را انجام می دهد تا سود کسب شود. پس از دریافت بهره، دای دوباره به دارایی اصلی ذخیره شده (در اینجا WBTC) تبدیل می شود.

کیف پول های یرن شباهت هایی با عملکرد صندوق های سرمایه گذاری تامینی دارند. یعنی کاربران پولی را ارائه میدهند، سپس کارمزد پرداخت می کنند (در حال حاضر 20 درصد کارمزد عملکرد و 2 درصد کارمزد مدیریت وجود دارد) و در پایان مبلغی را به عنوان بازگشت سرمایه دریافت می کنند. البته این صندوق ها (معروف به جعبه سیاه) همچون کیف پول های یرن شفافیت ندارند.

تعداد 30000 توکن یرن (YFI) از طریق مکانیزم farming توزیع شده است. این توکن نیز مانند تمامی توکن های بلو چیپ دیفای، یک توکن حاکمیتی است که در رای دهی استفاده می شود. همچنین هیچ یک از این توکن ها به سازنده ی یرن اختصاص داده نشد. البته بر خلاف دیگر بلو چیپ ها، توکن YFI یکی از گران ترین توکن ها است. (در حال حاضر ارزش آن کمی کمتر از بیت کوین است).

مطالب مرتبط

ترید رمزارزها

با اهمیت ترین رمزارزها برای ترید

نوشته شده در گوش به زنگ
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه
موقعیت جدید سرمایه گذاری

موقعیتی جدید برای سرمایه گذاری در کریپتوها

نوشته شده در گوش به زنگ
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه
سرمایه گذاری در کریپتوها

بررسی فرصت سرمایه گذاری در رمزارزها برای سال جدید میلادی

نوشته شده در گوش به زنگ
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

×