آمادگی برای بازار خرسی رمز ارز ها

در این مقاله به معرفی انواع بازار خرسی و چرخه های مختلف بازار می پردازیم. همچنین روش های آمادگی برای بازار خرسی را ذکر خواهیم کرد.

نوشته شده در تحلیل بازار 9 دقیقه مدت مطالعه · >
آمادگی برای بازار خرسی

در این مقاله به بررسی چرخه های مختلف بازار رمز ارز می پردازیم و انواع بازار خرسی را معرفی خواهیم کرد. همچنین به نحوه شناسایی بازار خرسی و آمادگی برای مقابله با آن می پردازیم.

چرخه های کوتاه مدت بازار

اگر به رفتار قیمتی دارایی ها توجه کنید، متوجه می شوید که هر کدام از آن ها یک چرخه بازار پر فراز و نشیب دارند. چرخه بازار دارایی ها ممکن است از نظر طول و میزان نوسان با یکدیگر متفاوت باشد. اما تمامی آنها از یک الگوی مشابه استفاده می کنند. یعنی الگوی “برگه تقلب وال استریت” (Wall Street Cheat Sheet) که در تصویر زیر مشاهده کنید.

برگه تقلب وال استریت
برگه تقلب وال استریت

طبق گفته های این سند، “روانشناسی بازار” (شامل دوره های ترس و طمع) دلیل اصلی نوسان قیمت یک دارایی در کوتاه مدت است. این عامل باعث ایجاد نوسان در قیمت ارزهای فیات نیز می شود. یعنی ارزهای فیات به طور کامل با ثبات (استیبل) نیستند و تنها درصد نوسان آنها می تواند کمتر از دیگر دارایی ها باشد. البته همین نوسان جزئی کافی است تا برخی افراد به سودهای میلیون دلاری برسند!

دلیل نوسان شدید بازار رمز ارز

بر خلاف ارزهای فیات، رمز ارزها می توانند نوسانات بسیار شدیدی را تجربه کنند و در یک روز هزاران درصد تغییر قیمت داشته باشند. دلیل اصلی نوسان شدید رمز ارزها این است که هیچ شخصی نمی داند یک رمز ارز واقعا چقدر ارزش دارد.

برای مثال، اتریوم این توانایی را دارد تا قابلیت های وام دهی، قرض گیری و پس انداز سرمایه را در اختیار کاربران قرار دهد. بدون اینکه به یک نهاد مرکزی (مثل بانک) نیاز داشته باشند. فقط کافی است اتصال اینترنت داشته باشید تا بتوانید از این خدمات استفاده کنید. اما این خدمات واقعا قابل ارزش گذاری هستند و می توان برای آنها قیمت تعیین کرد؟

بسیاری از مردم معتقدند که رمز ارزها بیش از تمامی پول های موجود در دنیا ارزشمند هستند. برخی نیز می گویند رمز ارزها باید کمترین ارزش را در میان دارایی ها داشته باشند. چون به سختی می توانند در بخش های مختلف کاربرد خود را نشان دهند. بعضی نیز بر این باورند که رمز ارزها چیزی جز طرح پانزی نیستند و صرفا برای کلاهبرداری ساخته شده اند.

وقتی چنین اختلاف نظر شدیدی راجع به رمز ارزها وجود داشته باشد، قیمت دارایی مربوطه نیز همیشه در حال نوسان خواهد بود. چون افراد عادی توانایی تحلیل منطقی ندارند و به راحتی تحت تاثیر نظرات مختلف قرار می گیرند.

چرخه های بلند مدت بازار

علاوه بر احساسات مردم، برخی معیارهای کلان وجود دارند که می توانند رفتار قیمتی یک دارایی را تحت تاثیر قرار دهند. این معیارها معمولا در بلند مدت تاثیر بیشتری ایجاد می کنند.

یکی از مهمترین معیارهای کلان بازار، “چرخه بدهی” است. این چرخه شامل دو فاز است:

  • فاز کوتاه مدت. 5 تا 8 سال به طول می انجامد و در نهایت با رکود کوتاه مدت (Recession) به پایان می رسد.
  • فاز بلند مدت. 75 تا 100 سال به طول می انجامد و در نهایت با رکود بلند مدت (Depression) به پایان می رسد.

قرض گیری پول می تواند باعث رشد اقتصادی در کوتاه مدت شود. افراد از این طریق می توانند کالا خریداری کرده و شرکت ها میتوانند محصول تولید کنند. دولت ها نیز می توانند برای برنامه های خود بودجه اختصاص دهند. هر چه میزان قرض گیری بیشتر شود، قیمت اکثر دارایی ها برای مدتی افزایش می یابد.

اما پس از آن، این قرض ها روی هم جمع می شوند و افراد و نهادها مجبور خواهند بود تا برای سرمایه استقراضی خود بازپرداخت انجام دهند. یعنی باید هزینه ها و مخارج خود را کاهش دهند و اجناس کمتری خریداری کنند. شرکت ها و دولت ها نیز به همین شکل مجبور می شوند برخی برنامه های خود را لغو کنند. در اینجا یک بازار خرسی برای اکثر دارایی ها ایجاد می شود و ارزش آنها به صورت بلند مدت و با ثبات افت می کند.

تقلید رمز ارزها از بازار بورس

اگر تاریخچه قیمتی یک بازار سهام بزرگ مثل S&P 500 را بررسی کنید، می توانید چرخه بدهی را در آنها مشاهده کنید. جالب اینجاست که چرخه های قبلی بازار رمز ارز تا حدودی مشابه چرخه های S&P 500 هستند. البته این موضوع چندان تعجب آور نیست. چون الان در دنیایی زندگی می کنیم که همه دارایی ها به شکل های مختلفی به یکدیگر وابسته و متصل هستند.

اگر نظریه ارتباط بازار رمز ارز و بازار سهام S&P 500 را در نظر گرفت، می توان پیش بینی کرد که بازار خرسی رمز ارزها با افت بازار بورس همزمان باشد. طبق تاریخچه قیمتی بازار سهام، دوره افت بعدی در اواسط سال 2022 رخ می دهد و احتمالا بازار خرسی رمز ارزها نیز در همان زمان ایجاد شود. این اتفاق با توجه به چرخه بازار رمز ارز نیز قابل تشخیص است.

چرخه های بازار رمز ارز

بازار رمز ارز دارای چرخه های چهار ساله است که غالبا بر اساس هاوینگ بیت کوین (هر چهار سال یکبار) ایجاد می شوند. با اجرا شدن هر دوره هاوینگ، تعداد بیت کوین های ساخته شده 50 درصد کاهش می یابد. در نتیجه، تقاضا برای بیت کوین بیشتر شده و ارزش آن افزایش می یابد. تقریبا تمامی رمز ارزها به رفتار بیت کوین وابسته هستند. به همین دلیل، معمولا کل بازار تحت تاثیر هاوینگ رشد می کند.

آخرین هاوینگ بیت کوین در مه 2020 اجرا شد و قیمت پس از آن اوج گرفت. پس از اوج گیری، سقوط اتفاق افتاد. طبق تاریخچه رمزارزها این افت در واقع باید شروع بازار خرسی باشد و احتمالا در تابستان یا پاییز 2022 به کف خود برسد.

در اینجا دو پیش بینی وجود دارد. یکی اینکه بازار گاوی به شکل نامحدود ادامه خواهد داشت و رمز ارزها جایگزین سیستم های مالی سنتی می شوند. این نظریه به “سوپر سایکل” (Supercycle) معروف است که چندان منطقی بنظر نمی رسد. چون رسیدن به چنین اهداف بزرگی در کوتاه مدت تقریبا غیر ممکن است.

سقوط فیات، رشد رمز ارز

البته رمز ارزها به لطف تورم شدید ارزهای فیات می توانند سوپر سایکل داشته باشند. دولت ها به شکل عجیبی در حال چاپ پول هستند و این باعث ایجاد تورم سنگین برای آنها شده است. اما وقتی قیمت بیت کوین یا اتریوم با صدها میلیون دلار برابر است، بدین معنی نیست که قدرت خرید بیت کوین و اتریوم بیشتر شده است. یعنی بیت کوین اگر در بازار خرسی هم باشد، می تواند به صورت اسمی افزایش یابد. چون ارزش پول به دلیل تورم در حال کاهش است. حباب های قیمتی مسکن، کالا و رمز ارزها نیز تحت تاثیر تورم ایجاد شده اند.

طبق پیش بینی دوم، بازار خرسی بعدی رمز ارزها احتمالا بیشتر از 1 یا 2 سال ادامه داشته باشد. اگر نظریه چرخه بدهی بلند مدت (75-100 سال) را در نظر بگیریم، متوجه می شویم که رکود اقتصادی بلند مدت به زودی ایجاد خواهد شد. چون رکود قبلی در سال 1930، یعنی 90 سال پیش رخ داده است.

البته برخی معتقدند که همین الان هم به دلیل شیوع بیماری کرونا در رکود هستیم. بعضی افراد هم اصرار می کنند که رکود باید در سال 2008 اتفاق می افتاد، اما دولت ها با چاپ بیش از حد پول از آن جلوگیری کردند. همچنین این نظریه وجود دارد که به لطف سیاست های مالی مدرن، دیگر رکود ایجاد نخواهد شد.

آمادگی برای بازار خرسی

به طور کلی 3 سناریو برای بازار خرسی وجود دارد:

  1. بازار خرسی معمولی
  2. ابر تورم
  3. رکود

آمادگی برای بازار خرسی معمولی

در صورتی که مدت زیادی در بازار رمز ارز حضور داشته اید، برای مقابله با بازار خرسی معمولی بهتر است دارایی خود را همچنان هولد کنید و به صورت پله ای خرید انجام دهید. این روش به DCA معروف است و یکی از بهترین استراتژی ها برای سرمایه گذاری بلند مدت محسوب می شود.

در طول رسیدن به کف بازار خرسی معمولی، با چندین تله خرسی نیز مواجه خواهیم شد. یعنی زمان هایی که رشد فوری و کوتاه مدت ایجاد شده و سپس روند نزولی دوباره ادامه پیدا می کند. بهترین راه برای تشخیص تله ها، تنظیم چارت به صورت ماهانه است. از این طریق می توانید دید بهتری نسبت به روند بلند مدت قیمت پیدا کنید. برای خرید در کف در یک بازار خرسی معمولی، باید به دنبال بازگشت روند واضح باشید. البته در این کار عجله نکنید و بگذارید روند حرکت اصلاحی خود را نشان دهد.

تله خرسی
تله خرسی

آمادگی برای بازار خرسی در ابر تورم

در بازار خرسی ابر تورم، قیمت رمز ارزها به اوج خود می رسد، اما قدرت خرید آنها کاهش می یابد. این موضوع شاید کمی عجیب باشد. چون معمولا گفته می شود که دارایی هایی مثل بیت کوین و طلا می توانند از تورم جان سالم به در ببرند. اما این کاملا صحیح نیست.

بیایید ابر تورم کشور رومانی در 1990 را در نظر بگیریم. در آن زمان، نرخ تورم سالانه پول رومانی بیش از 100 درصد بود و حتی برای 2 سال به 200 درصد رسید. طلا و نقره در مبادلات استفاده نمی شدند. چون اکثر مردم رومانی طلا یا نقره نداشتند. کسانی که طلا یا نقره داشتند، می دانستند که فلزات گرانبها بهترین راه برای انباشت ثروت در بلند مدت هستند. پس آخرین کالایی که می فروختند، طلا یا نقره بود. این موضوع در قانون گرشام نیز بیان شده است. یعنی مردم برای خرید اجناس، اول کم ارزش ترین نوع پول را استفاده می کنند.

پس در صورتی که شخص طلا یا نقره خود را می فروخت، یعنی دارایی دیگری برای فروش نداشت. در نتیجه، خریدار قیمت کمتری را برای کالای او پیشنهاد می داد. چون می دانست که فروشنده چیزی برای از دست دادن ندارد.

این موضوع در پایان باعث کاهش ارزش طلا و نقره در برابر دیگر دارایی ها در رومانی شد. دارایی های مثل غذا، ابزارآلات، حیوانات خانگی و … .

پس در صورتی که بازار گاوی ایجاد شود، نباید رمز ارزها را بر اساس ارزش دلاری آنها خرید و فروش کرد. در عوض باید بررسی کنید که قیمت فعلی یک رمز ارز گویای ارزش واقعی آن است و آیا همچنان قدرت خرید دارد یا خیر. سپس بر اساس این بررسی ها برای خرید یا فروش اقدام کنید.

آمادگی برای بازار خرسی در رکود

در صورتی که بازار خرسی بعدی رمز ارزها جزو یک رکود جهانی باشد، فرصت بی نظیری برای استفاده از استراتژی DCA وجود خواهد داشت. فقط مشکل اینجاست که پس از گذشت مدت زیادی می توان تشخیص داد که در رکود قرار گرفته ایم. این نوع بازار خرسی معمولا با رکود کوتاه مدت معمولی شروع شده و باعث می شود تا سرمایه و مشاغل زیادی از دست برود.

بازار رمز ارز تا به حال وارد رکود نشده است. اما تاریخ نشان داده که نمی تواند تا همیشه از خود مقاومت نشان دهد و احتمال افت چند ساله آن وجود دارد. چون در این دوره ها مردم معمولا به دنبال خرید دو چیز هستند: کالاهای اساسی زندگی و محصولات رفاهی و سرگرمی. از جمله خانه، انرژی، پوشاک، غذا، آب، سیگار (!) و رسانه های اجتماعی، فیلم های سینمایی و برنامه های تلویزیونی.

طبیعتا رمز ارزها جزو کالاهای اساسی و رفاهی نیستند. در عوض شرکت هایی که تامین کننده چنین کالاها و خدماتی باشند می توانند در دوران رکود به سودهای کلان برسند. تنها رمز ارزهایی شانس بقا خواهند داشت که در زمینه متاورس و بازی های بلاکچینی فعالیت داشته باشند.

سخن پایانی

شاید بازار خرسی ترسناک باشد، اما بخش مهم و ضروری هر چرخه بازار است و باید برای آن آمادگی داشت. بنظر می رسد که سال 2022 شروع روند افت قیمت رمز ارزها باشد و باید متتظر سقوط های شدید در بازار باشیم. البته این بازار از قدرت پذیرش بالایی برخوردار است و به لطف آن می تواند در بدترین شرایط نیز حیات خود را ادامه دهد.

مطالب مرتبط

سرمایه بیت کوین در برابر سرمایه بانک آمریکا

سرمایه بازار بیت کوین در برابر سرمایه بانک آمریکا

نوشته شده در تحلیل بازار
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه
شناخت حباب بیت کوین

شناخت حباب بیت کوین

نوشته شده در تحلیل بازار
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه
فاکتورهای فاندامنتال ریپل

فاکتورهای فاندامنتال صعود ریپل

نوشته شده در تحلیل بازار
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

×