مقاومت و حمایت در تحلیل تکنیکال

حمایت ها و مقاومت ها در حقیقت نقاط کلیدی برخورد نیروهای عرضه و تقاضا هستند. در بازارهای مالی، قیمت بر اساس میزان عرضه و تقاضا تنظیم می شود. اگر...

نوشته شده در آموزش ترید 8 دقیقه مدت مطالعه · >
حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال

حمایت ها و مقاومت ها در حقیقت نقاط کلیدی برخورد نیروهای عرضه و تقاضا هستند. در بازارهای مالی، قیمت بر اساس میزان عرضه و تقاضا تنظیم می شود. اگر عرضه از تقاضا بیشتر باشد، قیمت افت می کند و اگر تقاضا از عرضه پیشی بگیرد افزایش قیمت را باعث می شود. کلمه عرضه مترادف کلمه فروش است و فروشنده ها را اصطلاحا خرس ها می نامند. بازاری که عرضه در آن بیشتر از تقاضا باشد را اصطلاحا خرسی می نامند که با افت قیمت همراه است.

از آن طرف کلمه تقاضا معادل کلمه ی خرید است و خریداران را به اصطلاح گاوها نام گذاری می کنند، در نتیجه بازاری که در آن تقاضا از عرضه بیشتر شود را بازار گاوی می نامند که در آن، قیمت افزایش می یابد. زمانی که عرضه و تقاضا در یک تعادل قرار بگیرند قیمت به صورت یک طرفه و پهلو به پهلو نوسان می کند; بدین معنی که نمودار قیمت افقی می شود و شاهد رنج شدن قیمت هستیم.

حمایت چیست؟

حمایت و مقاومت
خط حمایت در نمودار ریپل

حمایت یا Support به سطحی از قیمت گفته می شود که به نظر می رسد تقاضا در آن قیمت به حدی قوی باشد که جلوی افت بیشتر قیمت را بگیرد. این بدین معنی است که زمانی که قیمت کاهش می یابد تا به سطح حمایت برسد خریداران بیشتر تمایل به خرید پیدا می کنند و تمایل فروشنده ها به فروش کمتر می شود. در نتیجه قیمت در این حد باعث می شود تقاضا بر عرضه پیشی بگیرد و از سقوط قیمت به پایین سطح حمایت جلوگیری کند.

همیشه این طور نیست که سطوح حمایتی جلوی افت قیمت را بگیرند. در صورت پایین تر آمدن قیمت از حمایت که اصطلاحا شکست حمایت نامیده می شود، می توان نتیجه گرفت که خرس ها بر گاو ها غلبه کرده اند. زمانی که حمایتی شکسته می شود سطح حمایت دیگری در قیمت پایین تر در نظر گرفته خواهد شد. چون تحلیل تکنیکال یک علم دقیق نیست، تشخیص سطوح حمایتی می تواند مشکل باشد. مضافا اینکه نوسانات قیمت می تواند باعث شکسته شدن موقتی حمایت شود.

بدین معنی که قیمت به میزان کمی از حمایت پایین تر می آید و دوباره باز می گردد. به عنوان مثال کاهش قیمت به میزان یک هشتم سطح حمایتی را نمی توان شکست مطلق یک حمایت در نظر گرفت. به همین دلیل برخی تحلیلگران و سرمایه گذاران از محدوده ی حمایتی (Support Zone) استفاده می کنند. تصویر بالا نشان دهنده ی یک نوع از سطح حمایتی در نمودار ریپل است.

مقاومت چیست؟

حمایت و مقاومت چیست
مقاومت در نمودار ریپل

بر عکس حمایت، مقاومت یا Resistance به سطحی از قیمت گفته می شود که انتظار می رود عرضه در آن سطح جلوی بیشتر شدن قیمت را بگیرد. بدین معنی که در این سطح از قیمت، فروشندگان بیشتر به فروش تمایل پیدا می کنند و تمایل خریداران کمتر می شود. نتیجتا اینکه قیمت در این سطح موجب می شود عرضه بر تقاضا پیشی گرفته و جلوی افزایش بیشتر قیمت گرفته شود.

همانند حمایت ها، مقاومت ها نیز همیشه جلوی افزایش قیمت را نمی گیرند و بالاتر رفتن قیمت از این سطح نشان دهنده ی این موضوع است که گاوها بر خرس ها غلبه کرده اند. شکست مقاومت یعنی اشتیاق جدیدی برای خرید بوجود آمده یا اینکه انگیزه برای فروش به اندازه ی کافی وجود ندارد. تحرکات قیمت می تواند تا حدی باشد که سطح مقاومت به صورت محدودی شکسته شود، در نتیجه گاهی اوقات یک شکست مختصر سطح مقاومتی (مثلا یک هشتم قیمت در سطح مقاومت) نشان از شکسته شدن مطلق مقاومت نیست، در نتیجه برخی تریدر ها و سرمایه گذاران برای تعیین مقاومت یک محدوده مقاومتی (Resistance Zone) در نظر می گیرند. در تصویر بالا شاهد سطح مقاومتی در چارت قیمتی ریپل هستیم.

روش های تنظیم و شناسایی حمایت و مقاومت

پیش از توضیح در مورد روش ایجاد مقاومت و حمایت، ذکر این نکته الزامی است که سطوح حمایت و مقاومت به اندازه ای ویژگی های مشترک دارند که می توانند برای یکدیگر مثل آینه عمل کنند.

دره ها و قله ها

آموزش جامع حمایت و مقاومت
دره ها و قله ها در نمودار اتریوم

برای شناسایی خط حمایت می توان از دره هایی که قبلا اتفاق افتاده اند استفاده کرد. دره یا Low به معنی این است که قیمت تا حد مشخصی پایین آمده و سپس دوباره افزایش یافته است. برای شناخت خط مقاومت نیز می توان از قله های قبلی استفاده کرد. قله یعنی قیمت تا سطح خاصی بالا رفته و دوباره کاهش یافته است. تصویر بالا نمودار نوسانات قیمت آلتکوین اتریوم از اواسط جولای تا اواخر دسامبر ۲۰۱۹ را نشان می دهد. فلش های آبی رنگ نشان دهنده ی قله ها هستند و فلش های نارنجی نشانگر دره ها می باشند.

همانطور که مشاهده می کنید نمودار قیمت پس از هر برخورد با خط حمایت، به سمت خط مقاومت بازگشت کرده است و بالعکس. نکته ای که در تصویر بالا شاهد آن هستیم این است که الزاما خطوط حمایت یا مقاومت به صورت مستقیم و افقی نیستند بلکه می توانند به شکل مورب نیز ترسیم شوند.

تبدیل مقاومت و حمایت به یکدیگر

تبدیل حمایت به مقاومت
تبدیل حمایت به مقاومت در نمودار ریپل
حمایت و مقاومت در تریدینگ
تبدیل شدن حمایت به مقاومت و بالعکس در نمودار اتریوم

یکی از اصول تحلیل تکنیکال این است که خط حمایت می تواند به خط مقاومت تبدیل شود و برعکس. زمانی که قیمت خط حمایت را می شکند و از آن عبور می کند؛ در هنگام بازگشت قیمت، این خط تبدیل به مقاومت می شود. این شکست همانطور که پیش از این نیز اشاره شد، به معنی غلبه ی نیروی عرضه بر تقاضا است. در نتیجه اگر بعد از شکسته شدن خط حمایت، قیمت دوباره افزایش یابد تا به خطی که قبلا حمایت بوده برسد، به معنی این است که شاید دوباره عرضه بر تقاضا پیشی بگیرد.

روی دیگر سکه این است که مقاومت تبدیل به حمایت شود. شکسته شدن خط مقاومت به معنی پیشی گرفتن میزان تقاضا بر عرضه است در نتیجه اگر قیمت پس از شکستن مقاومت دوباره به این سطح بازگردد یعنی می توان انتظار افزایش مجدد تقاضا را داشت.

در تصویر اول که نمودار قیمت ریپل را نشان می دهد سطح ۲۳.۲۵ سنت در ۲۵ سپتامبر ۲۰۱۹ به عنوان حمایت عمل کرده و مانع کاهش بیشتر قیمت شده است (فلش نارنجی رنگ). در ۲۴ نوامبر خط حمایت شکسته شده است و تا حدود ۲۰ سنت افت کرد. چند روز بعد که دوباره قیمت افزایش یافت این بار سطح قیمتی ۲۳.۲۵ به عنوان مقاومت عمل کرد و مانع افزایش قیمت شد (فلش های آبی رنگ). در پاره ای از موارد این تبدیل مقاومت و حمایت به یکدیگر ممکن است چندین بار صورت گیرد. همانطور که در تصویر دوم که نمودار اتریوم را نشان می دهد مشاهده می کنید، محدوده ی قیمتی ۱۶۵ دلار در ابتدا به عنوان مقاومت عمل کرده است سپس به خط حمایت تبدیل شده و دوباره به فرم خط مقاومت در آمده است.

رنج شدن معاملات

رنج شدن معاملات یا رنج شدن قیمت به معنی نوسان نمودار قیمت در یک محدوده ی قیمتی باریک است. این حرکت قیمت نقش مهمی در تشخیص عملکرد حمایت و مقاومت به عنوان الگویی از بازگشت روند یا ادامه دار بودن آن ایفا می کند. رنج شدن قیمت نشان از وجود تعادلی میان نیروهای عرضه و تقاضا است. از هر سمتی که نمودار از کانال خارج شود برنده مشخص می گردد، بدین معنی که شکست کانال رو به بالا نشان از پیروزی نیروی تقاضا (گاوها) است و شکست رو به پایین بیانگر غلبه ی نیروی عرضه (خرس ها) است.

حمایت ها و مقاومت ها
رنج شدن قیمت در نمودار بیت کوین

در تصویر بالا همانطور که مشاهده می کنید از ۳ آوریل ۲۰۱۹ تا ۲ می همان سال، قیمت بیت کوین در محدوده ی ۵۰۰۰ تا ۵۵۰۰ دلار در نوسان بوده است. فلش آبی رنگ یک شکست ناموفق رنج قیمت را نشان می دهد. ولی نموداردوباره به محدوده ی رنج قیمت باز می گردد. تا اینکه در ۳ می (فلش نارنجی رنگ) کانال رنج قیمت به سمت بالا شکسته شده و با تثبیت قیمت روی خط افقی کانال، روند صعودی آغاز می شود.

محدوده حمایت و مقاومت

بخاطر اینکه تحلیل تکنیکال یک علم دقیق نیست، مشخص کردن محدوده ای برای حمایت و مقاومت می تواند مفید باشد. هر دارایی قابل تریدی ویژگی های مخصوص به خود را دارد. در نتیجه یک تحلیل تکنیکال قوی باید ریزه کاری ها و پیچیدگی های آن دارایی را در خود جای دهد. در برخی مواقع رسم دقیق خطوط حمایت و مقاومت بهترین حالت را نشان می دهد و زمانی رسم محدوده مقاومت و حمایت مناسب تر است.

محدوده حمایت و مقاومت
محدوده حمایت و مقاومت در نمودار ریپل

اگر شاهد یک رنج شدن قیمت برای مدتی کمتر از دو ماه باشیم و محدوده ی رنج قیمت نیز نسبتا باریک باشد، سطوح دقیق حمایت و مقاومت مفید تر هستند. ولی اگر این رنج شدن چندین ماه زمان ببرد و محدوده ی آن زیاد باشد، بهتر است از محدوده ی حمایت و مقاومت استفاده کرد. باید عنوان کرد که این مساله در مورد محدوده ی حمایت و مقاومت تنها راهنماهای کلی هستند و در هر تحلیلی باید بر اساس ویژگی های دارایی عمل نمود.

در نمودار بالا که رنج شدن قیمت ریپل را از سپتامبر ۲۰۱۷ تا انتهای سال نشان می دهد با شکل گیری قله در اول سپتامبر (فلش آبی رنگ)، سطح مقاومت مشخص شد. ولی در ۱۷ اکتبر خط مقاومت به صورت جزیی شکسته شد (فلش نارنجی رنگ) که با استفاده از آن توانستیم محدوده ی مقاومت را مشخص نماییم. پس از آن شاهد عملکرد مناسب محدوده ی مقاومت (مستطیل بنفش رنگ) در شکل گیری قله در ۲۸ نوامبر (فلش مشکی رنگ) هستیم.

نتیجه گیری

شناسایی سطوح مقاومتی و حمایتی کلیدی، یکی از اجزای اساسی و مهم در تحلیل تکنیکال موفق است. اگرچه، مشخص کردن دقیق این سطوح ممکن است در بسیاری مواقع بسیار سخت باشد، ولی آگاهی از وجود و موقعیت آنها باعث می شود قابلیت و توانایی پیش بینی قیمت بسیار قوی شود. اگر قیمت یه سطح حمایتی قدرتمندی رسید، این سطح حمایت می تواند هشداری از افزایش قیمت باشد. به طور عکس، این مساله برای مقاومت نیز صادق است. اگر سطوح حمایتی یا مقاومتی شکسته شدند، نشانگر این است که تعادل و ارتباط میان نیروهای عرضه و تقاضا تغییر کرده است. در نهایت بایستی این را مد نظر داشت که با استفاده از این سطوح می توان اطلاعات مناسبی از بازار به دست آورد که برای پیش بینی قیمت و در نتیجه ترید کردن می توانند مناسب باشند.

مطالب مرتبط

تئوری داو در تحلیل تکنیکال

تئوری داو (Dow Theory)

نوشته شده در آموزش ترید
  ·   20 دقیقه مدت مطالعه
فرضیه گام تصادفی

گام های تصادفی – گام های غیر تصادفی

نوشته شده در آموزش ترید
  ·   2 دقیقه مدت مطالعه
خوشحالی غیر عقلانی

خوشحالی غیر عقلانی (Irrational Exuberance)

نوشته شده در آموزش ترید
  ·   7 دقیقه مدت مطالعه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

×