قراردادهای آتی بیت کوین
والبی بلاگ » آرشیو پست ها » ویدئو » قرارداد آتی چیست؟
آموزش آموزش تحليل بازار ویدئو

قرارداد آتی چیست؟

 

قرارداد آتی یک توافق قانونی میان دو طرف برای خرید و فروش یک دارایی با قیمت مشخص و زمان تعیین شده در آینده است. برای درک بهتر نحوه ترید این نوع قرارداد ها، ابتدا باید با اصول کلی آن آشنا شد. برای درک بهتر، از مثال بازار نفت خام استفاده می کنیم.

مثال قرارداد آتی نفت خام

اگر دقت کرده باشید، قیمت نفت خام در بازار مدام در حال نوسان است ولی محصولاتی که از این مواد تولید می شوند عمدتا قیمت ثابت تری دارند. دلیل آن وجود قرار دادهای آتی است. این قرارادادها باعث می شوند حجم انبوهی از نفت خام با قیمت از پیش تعیین شده از تولید کننده به دست مصرف کننده برسد.

یک تولید کننده نفت خام را در نظر بگیرید. این شرکت تمایل دارد تا آنجا که ممکن است نفت خود را گرانتر بفروشد. از آن سو، یک شرکت پتروشیمی که از نفت خام برای تولید محصولاتش استفاده می کند، تمایل به خرید نفت خام در کمترین قیمت دارد.

فرض کنید قیمت نفت برای هر بشکه ۱۰ دلار باشد. تولید کننده از بیم آنکه قیمت نفت تا پایان سال کاهش یابد، حاضر است نفت خود را با قیمت ۱۰ دلار در شش ماه دیگر تحویل دهد. در طرف دیگر شرکت پتروشیمی از ترس افزایش قیمت در آینده، حاضر می شود نفت تولید کننده را در شش ماه دیگر با ۱۰ دلار بخرد. اگر این دو شرکت مستقیما یک قرار داد برای خرید و تحویل کالا در آینده تنظیم کنند، به این قرارداد، فُورْوارْد کانْتِرَکْت (Forward Contract) یا قرارداد آتی گفته می شود.

حال فرض کنید تولید کننده به صورت مستقیم با هیچ مصرف کننده ای وارد معامله نشود. بلکه یک نوع قرارداد تنظیم کند که بر اساس آن موظف است ۱۰۰۰ بشکه نفت با قیمت بشکه ای ۱۰ دلار در شش ماه دیگر به دارنده قرارداد تحویل دهد. سپس این قرارداد را در یک اکسچنج به فروش برساند. از آن سو، یک شرکت پتروشیمی این قرارداد را می خرد و با این کار موظف می شود بشکه های نفت را در زمان و با قیمت ذکر شده از تولید کننده تحویل بگیرد.

در این حالت دو طرف قرارداد شرکت هایی هستند که برای بیزینس خود به دنبال تبادل نفت می باشند.

تریدر ها و قرارداد آتی

ولی افرادی نیز وجود دارند که نیاز به نفت ندارند بلکه فقط می خواهند از این قرارداد سود کسب کنند. اینجاست که پای تریدرها و سرمایه گذاران وسط کشیده می شود.

فرض کنید بعد از گذشت شش ماه، قیمت نفت از ۱۰ دلار به ۱۵ دلار برسد. در این حالت این قرارداد ارزش پیدا می کند. چرا که دارنده آن می تواند قرارداد را به تولید کننده تحویل داده و نفت را بشکه ای ۱۰ دلار از آن بخرد و همزمان آنها را در بازار آزاد با قیمت ۱۵ دلار بفروشد. این افراد به جای شرکت پتروشیمی، قرارداد را می خرند ولی لازم نیست تمام پول خرید بشکه ها یعنی ۱۰ هزار دلار را یکجا بپردازند. بلکه کافی است مبلغی جزیی برای پایبندی به قرارداد، وثیقه بگذارند.

زمانی که قرارداد به پایان رسید، اگر قیمت نفت ۱۵ دلار شده باشد، دارنده قرارداد برای هر بشکه ۵ دلار سود می کند. یعنی در مثال خودمان، ۵۰۰۰ دلار سود بدست می آورد. می بینید که با مبلغ کمتر می توان سود بیشتری با استفاده از قراردادهای آتی بدست آورد. ولی اگر قیمت ۸ دلار شود، به ازای هر بشکه، ۲دلار ازمبلغ وثیقه ی سرمایه گذار، کسر میشود.

جمع بندی

با این مقدمه و آشنایی با روند کلی قرارداد آتی ، در مطلب بعدی درباره این قراردادها، فواید و  شرایط آن ها در بازار ارزهای دیجیتال صحبت خواهد شد.

پستهای مرتبط

آشنایی با اصطلاحات ارزهای دیجیتال

سردبیر والبی

دوج کوین چیست؟

سردبیر والبی

اندیکاتور زیگزاگ (ZigZag)

سردبیر والبی

درج دیدگاه

EnglishIran