ارز دیجیتال کامپاند (compound) چیست؟

پروتکل کامپاند (compound) بتازگی تبدیل به بزرگترین پروتکل وام دهی در دنیای سرمایه گذاری غیرمتمرکز یا دیفای است. معرفی توکن بومی آن یعنی COMP در هفدهم ژوئن شور و...

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال 18 دقیقه مدت مطالعه · >
ارز دیجیتال کامپاند (compound) چیست؟

پروتکل کامپاند (compound) بتازگی تبدیل به بزرگترین پروتکل وام دهی در دنیای سرمایه گذاری غیرمتمرکز یا دیفای است. معرفی توکن بومی آن یعنی COMP در هفدهم ژوئن شور و هیجان زیادی در فضا دنیای مجازی و میان کاربران ایجاد کرد. چرا که آن ها دیگر قادر بودند تا با سپرده گذاری دارایی های خود، مقادیر قابل توجه سود روزانه در قالب توکن COMP دریافت کنند. این سود در ازای شرکت در این اکوسیستم بعنوان وام گیرنده و یا وام دهنده است.

گفتنی است ریزش ناگهانی بازار رمزارزها در این مدت،کاربران کامپاند راکه هنوز هم بیش از 600 میلیون دلار دارایی کریپتویی بر پلتفرم کامپاند سپرده شده دارند، آنچنان تحت تأثیر قرار نداده است.

در انتهای این مقاله درخواهید یافت که چرا افراد در مورد کامپاند بسیار هیجان زده بوده و آن را در دنیای دیفای مهم می دانند.

رتبه، حجم بازار و قیمت لحظه ای رمز ارز کامپاند COMP

توکن COMP در ابتدای ظهور خود در بازار، با قیمت حدود 60 دلار کشف قیمت شد. سپس در مدتی بسیار کوتاه تا حدود 330 دلار رشد کرد. پس از آن وارد فاز ثبات قیمت شد. از ابتدای 2021، شروع به رشد نمود و تا 770 دلار رسید.

رمز ارز COMP چیست؟

توکن های COMP علاوه بر اینکه انگیزه ای برای کاربران هستند، به آن ها امکان شرکت در فرآیندهای حاکمیتی پروتکل را نیز می دهند. برای ارائه یک رای، یک توکن COMP نیاز است و می توان این حق رای را به سایر کاربران بدون انتقال واقعی توکن به آن ها اعطا نمود.

تمامی پیشنهادیه هایی که در کامپاند تهیه می شوند، کدهای قابل اجرا دارند. یک کاربر برای ارائه یک پیشنهادیه بایستی حداقل یک درصد از کل منابع توکن COMP را در اختیار داشته باشد. همچنین اگر از سوی دیگر کاربران این حق به او اعطا شده باشد این کار ممکن می شود. زمانی که یک پیشنهادیه در پروتکل به ثبت رسید، این پروپوزال به مدت 3 تا 4 روز به رای گذاشته می شود و بایستی در این مدت 400 هزار رای کسب کند. در صورتی که تعداد آراء از این میزان فراتر رود، پیشنهادیه مربوطه تایید و پس از 2 روز اجرا خواهد شد.

عرضه اولیه رمز ارز COMP

هیچ عرضه اولیه ای برای توکن COMP انجام نشد. در عوض، نزدیک به 60 درصد از منابع 10 میلیونی این توکن به سرمایه گذاران، بنیانگذاران، اعضای فعلی تیم، اعضای آینده تیم و رشد انجمن اختصاص داده شد.

کمتر از 2.4 میلیون توکن به سهامداران کمپانی، بیش از 2.2 میلیون توکن به بنیانگذاران و تیم کامپاند و کمتر از 800 هزار توکن نیز برای نوآوری های انجمن کامپاند اختصاص یافته است. حدود 400 هزار توکن برای اعضای آینده تیم ذخیره شده است.

4.2 میلیون توکن باقیمانده نیز قرار است در یک دوره چهارساله میان کاربران پروتکل (روزانه 2880 توکن) توزیع شود. لازم بذکر است که 2.2 میلیون توکن داده شده به بنیانگذاران و اعضای تیم کامپاند بصورت موقت است و پس از دوره چهارساله بازگردانده خواهد شد. این کار برای فراهم آوردن امکان هدایت و توسعه پروتکل و حق رای در این دوره گذار برای این افراد می باشد. زیرا به تدریج این پروتکل قرار است کاملا مستقل شده و حاکمیت آن مبتنی بر آراء انجمن باشد.

دیفای یا DeFi چیست؟

اگر بخواهید با پلتفرم کامپاند فایننس و کارکرد آن آشنا شوید بایستی ابتدا در مورد مفهوم دیفای کمی بدانید. بطور خلاصه، دیفای در واقع به همه افراد بر بستر اینترنت امکان دسترسی به خدمات مالی ایمن، غیرمتمرکز و البته به شیوه ای خصوصی بدون نیاز به هیچ واسطه ای می دهد. این موضوع شامل پس انداز، ترید، وام دهی و هر کاری که معمولا با پول انجام می شود و واسطه های متمرکز مانند بانک ها را دخیل می کرده، می باشد.

همانطور که ممکن است حدس زده باشید، این اکوسیستم در بردارنده رمزارزهاست و نه ارزهای فیات. البته باید گفت که از استیبل کوین ها نیز که به ارزهای فیات متکی هستند در فضای دیفای استفاده می شود. اکثر اپلیکیشن های غیرمتمرکز یا همان dApp ها در این فضا و همچنین دارایی های کریپتویی مورد استفاده آن ها بر بلاکچین اتریوم ساخته شده اند.

مفهوم و فضای دیفای در صنعت رمزارزها مدتی است که در صدر توجهات است و این موضوع به پیش از درخشش کامپاند باز می گردد. از آن زمان تاکنون، توجهات بر پروتکل های دیفای مانند Kyber Network، Uniswap و Bancor بوده که سرویس های صرافی غیرمتمرکز می باشند. هدف نهایی مفهوم دیفای حذف کامل واسطه ها در تراکنش ها و انتقال ارزش است. برای آشنایی بیشتر مقاله دیفای (DeFi) چیست؟ را مطالعه کنید.

پروتکل کامپاند ( Compound ) چیست؟

کامپاند یک پلتفرم وام دهی غیرمتمرکز است که توسط کمپانی Californian ایجاد شده. در سپتامبر 2018، مانند بسیاری دیگر از پروتکل ها در فضای دیفای، کامپاند نیز بر بستر بلاکچین اتریوم ساخته شد. اگرچه این پروتکل در ابتدا متمرکز بوده اما با صدور اخیر توکن حاکمیتی آن یعنی COMP اولین گام در راستای تبدیل این پلتفرم به یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز یاDAO برداشته شد.

در حالیکه هدف این پلتفرم به شیوه های مختلف در جاهای گوناگون عنوان شده است، ایده اصلی این است که رمزارزهای غیرفعالتان را بکار بیاندازید. این پروتکل امکان قرض دهی و قرض گیریِ 9 دارایی کریپتویی مبتنی بر اتریوم از جمله توکن BAT، ZRX و wBTC را برای کاربران فراهم آورده است.

روال کار

در زمان نوشتن این مقاله روال بدین شرح است که شما از طریق این پروتکل می توانید با قرض دادن توکن های BAT خود، نرخ سود سالیانه ای معادل بیش از 25 درصد دریافت کنید. هیچ فرآیند احراز هویت یا KYC، قوانین ضد پولشویی و یا ثبت اعتباری برای استفاده از کامپاند وجود ندارد.

کاربران این پلتفرم نه تنها امکان کسب بهره های قابل توجه را دارند؛ بلکه با وام دهی و یا قرض گرفتن رمزارزها پاداشی در قالب توکن COMP دریافت می کنند. با توجه به قیمت بالای این توکن، این موضوع راه را باز کرده تا کاربران بتوانند در فضای دیفای نرخ سود سالیانه (APY) خود را تا بالای 100 درصد افزایش دهند.

این موضوع بخش اعظمی از چرایی علاقه کاربران به کامپاند است. بعدتر کمی در مورد اینکه چگونه چنین سودهایی پرداخت می شود، صحبت خواهیم کرد. ابتدا بایستی با نحوه کارکرد کامپاند آشنا شویم.

نحوه کارکرد پروتکل کامپاند

همانطور که گفته شد، کاربران پروتکل کامپاند می توانند تحت عنوان وام دهنده، رمزارز خود را سپرده کنند. و یا تحت عنوان قرض گیرنده، رمزارز برداشت کنند. بجای قرض دادن مستقیم، وام دهندگان دارایی های خود را به مجموعه ای از دارایی تبدیل می کنند و کاربران می توانند از این مجموعه ها وام دریافت نمایند.

برای هر دارایی یک مجموعه (استخر یا Pool) وجود دارد. کاربران فقط می توانند ارزش دلاری ای را در قالب رمزارز به عنوان وام دریافت کنند که میزان آن کمتر از وثیقه شان باشد (بعنوان مثال، 60 درصد از وثیقه). میزانی که می توانند قرض کنند به نقدشوندگی و سرمایه بازار دارایی وثیقه بستگی دارد.

زمانی که کاربر اقدام به وام دهی بر بستر کامپاند می کند، در ازای آن توکن های cToken دریافت می کند که بطور کلی بسیار بیشتر از مقدار سپرده وی است. این توکن ها در واقع نوعی از توکن های ERC-20 بوده که نشانگر کسری از دارایی اصلی می باشد.

بعنوان مثال، در زمان نوشتن این مقاله، وام دهی یک DAI در کامپاند به شما حدود 49 cDAI باز می گرداند. cToken ها ارائه می شوند تا به کاربران امکان کسب بهره بدهند. در طول زمان، کاربران می توانند میزان بیشتری از دارایی اصلی که سپرده کرده اند را در ازای cToken های دریافتی خود،خریداری کنند.

برخلاف سرویس های قانونی و سنتی وام دهی، نرخ های بهره نه ثابت است و نه میان طرفین به توافق گذاشته شده. در عوض، این نرخ توسط عرضه و تقاضا تعیین شده و بطور مداوم توسط یک الگوریتم پیچیده بروز می شود.

نرخ بهره در پروتکل کامپاند

بعنوان یک قاعده کلی، هرچه تقاضا برای یک دارایی خاص بیشتر باشد، نرخ بهره هم برای وام دهندگان و وام گیرندگان آن بالاتر خواهد بود. این موضوع به وام دهندگان انگیزه می دهد تا دارایی های خود را برای وام دادن ارائه کرده و همچنین قرض گیران را نیز از گرفتن وام بیش از توان خود باز می دارد. وام دهندگان در هر زمانی این امکان را دارند که دارایی های خود را برداشت کنند.

اگر کاربری بیش از آنچه به وی مجوز برداشت داده شده قرض بگیرد (و این موضوع ناشی از کاهش قیمت دارایی وثیقه گذاشته شده باشد)، این وثیقه در معرض از دست رفتن قرار می گیرد. دارندگان دارایی قرض گرفته شده می توانند وثیقه را نقد کرده و آن را با قیمتی پایین تر (تخفیف خورده) خریداری کنند. از طرفی، وام گیرندگان نیز می توانند بخشی از بدهی خود را برای افزایش ظرفیت وام گیری خود تا بالای حد مجاز بازپرداخت کرده و به حالت عادی بازگردند.

مفهوم Liquidity Mining در کامپاند

ایده اصلی مفهومliquidity mining، تشویق و تحریک وام دهندگان و وام گیرندگان به منظور استفاده از پروتکل کامپاند است. استدلال این است که پلتفرم کامپاند با فعالیت کاربران زنده بوده و در صورت عدم فعالیت این افراد، به تدریج جای خود را به دیگر پروتکل ها در فضای دیفای خواهد داد. به منظور تضمین سطحی بالا از نقدشوندگی و مشارکت، پاداش های این پلتفرم برای هر دو سوی تراکنش ها و در قالب توکن COMP است.

این موضوع از طریق یک قرارداد هوشمند انجام می شود و توزیع توکن های COMP بر اساس فاکتورهایی از جمله نرخ بهره دارایی قرض داده شده و  تعداد افرادی که با مجموعه این دارایی در تعاملند، می باشد. روزانه تعداد 2880 توکن COMP توزیع می شود که نیمی از آن متعلق به وام گیرندگان و نیمی متعلق به وام دهندگان می باشد.

سپرده گذاری رمزارزها و کسب سود (Crypto Yield Farming)

اگرچه از نظر دلایل فلسفی، وجود دیفای کاملا مفید و خوب است اما آنچه کاربران را به پلتفرمی مانند کامپاند کشانده، امکان استفاده از قراردادهای هوشمند درون و میان پروتکل های مختلف در دنیای دیفای به منظور کسب سود بالاتر است.

در صنعت رمزارزها، این موضوع تحت عنوان yield farming شناخته می شود و از نظر بنیادی شامل ترکیبی از ایده های وام دهی، ترید و قرض گیرندگان می باشد.

روش yield farming بسیار پرریسک است و بسیاری آن را نوعی ترید اهرمی می دانند. علت این است که امکان ترید میزان رمزارزی فرای توان و سرمایه ای که کاربران گذاشته اند را فراهم می کند.

میتوانید آنرا بعنوان یک طرح هرم شخصی برای خود در نظر بگیرید بطوری که این هرم برعکس شده است. کل ساختار متکی بر یک دارایی است که قیمت آن یا باید افزایش یابد و یا ثابت بماند.در غیر این صورت همه چیز خراب خواهد شد.

نحوه عملکرد yield farming

مشخصات نحوه عملکرد yield farming در وهله اول به دارایی ای که در حال انباشت آن هستید بستگی دارد. در اصطلاحات کامپاند، yield farming به معنای حداکثرسازی بازده کاربر در قالب توکن های COMP در ازای مشارکت در اکوسیستم برای وام گیرنده و وام دهنده است.

این امر بصورت موثر به کاربران اجازه می دهد تا با قرض گرفتن رمزارز در پروتکل کامپاند درآمد کسب کنند. این فرآیند از طریق پلتفرمی با نام InstaDapp صورت می گیرد. این پلتفرم داشبوردی است که به شما امکان تعامل با اپلیکیشن های مختلف دیفای را از یک نقطه مرجع می دهد.

[penci_related_posts dis_pview="no" dis_pdate="no" title="با ارزهای دیجیتال بیشتری آشنا شوید:" background="" border="" thumbright="yes" number="4" style="grid" align="none" withids="" displayby="cat" orderby="date"]

Yield Farming در پروتکل کامپاند

پلتفرم InstaDapp ویژگی ای تحت عنوان “استخراج $COMP را حداکثر کن” دارد. این مورد می تواند برای شما تا 40 برابر بازده در قالب توکن COMP به همراه داشته باشد. اگر بخواهیم خلاصه بگوییم، ارزش دلاری رمزارزهای دریافتی شما بسیار بیشتر از ارزش دلاری میزان بدهی شماست. در ادامه نحوه عملکرد را در یک پاراگراف برایتان خلاصه کرده ایم.

فرض کنید که 100 DAI در اختیار دارید و آن را در پروتکل کامپاند سپرده گذاری می کنید. از آنجا که در این پروتکل حتی زمانی که رمزارزهایتان را قفل کرده اید امکان استفاده از آن ها وجود دارد، شما از این DAI ها با ویژگی وام آنی یا  “Flash Loan” به منظور قرض گرفتن 200 تتر از کامپاند استفاده می کنید.

سپس این 200 تتر را به تقریبا 200 DAI تبدیل کرده و آن را بعنوان یک وام دهنده به کامپاند باز می گردانید. اکنون توان وام دهی شما 300 دای و بدهی تان 200 تتر است. این موضوع موجب درآمد برای شما در قالب توکن COMP می شود. در این صورت، سود سالانه شما از 100 درصد نیز بیشتر می شود. حتی زمانی که نرخ بهره ای که برای 200 تتری که قرض گرفتید را نیز حساب کنید. شگفت انگیز است، مگر نه؟

همانطور که پیش تر اشاره شد، موفقیت این طرح به رشد و یا ثبات دارایی مورد نظر بستگی دارد. به عنوان مثال، با اینکه DAI از نظر فنی یک استیبل کوین است. اما می تواند نوسان جزئی کافی داشته باشد. این موضوع زمانی رخ می دهد که بقیه دارایی های کریپتویی در بازار در نوسان باشند. تریدرها نیز برای جلوگیری از زیان خود به رمزارزهای متکی به ارزهای فیات روی آورند.

نقشه راه پروتکل کامپاند

برخلاف بسیاری از پروژه های کریپتویی، کامپاند نقشه راه بخصوصی ندارد. بر اساس گفته های Robert Leshner بنیانگذار Compound Labs Inc. ، کامپاند بعنوان یک پروژه آزمایشی طراحی و اجرا شد.

این بیانیه در یک پست در تاریخ مارس 2019 که به نظر نقشه راه یا چیزی شبیه آن برای کامپاند بود منتشر شد. در این بیانیه سه هدف که این پروژه به دنبال آن بود عنوان می کند. این سه هدف عبارتند از پشتیبانی از دارایی های چندگانه، امکان داشتن وثیقه مخصوص برای هر دارایی و تبدیل شدن به یک DAO.

در ماه های بعد از آن، کامپاند اقدام به ارسال آپدیت های توسعه منظم خود برای Medium نمود. آخرین پست آن در اوایل ژوئن 2020 بود. در زیرنویس آن چنین نوشته شده بود: “کار اصلی ما بر روی پروتکل کامپاند انجام شده است. اکنون وقت آن است که انجمن کامپاند مسئولیت کار را به عهده بگیرد. ” به نظر می رسد تیم پروژه سه هدفی که سال پیش برای خود ترسیم کرده بود را با موفقیت بدست آورده است. گویا این پروژه یکی از معدود پروژه های کریپتویی است که به اتمام رسیده است.

آینده پروتکل کامپاند

در واقعیت، آینده کامپاند از سوی انجمن آن تعیین خواهد شد. بر اساس پیشنهادیه های حاکمیت قابل رویت در کامپاند، به نظر می رسد تغییرات آن در آینده بیشتر شامل تنظیم و تعدیل فاکتورهای خزانه و وثیقه برای پشتیبانی از دارایی هاست.

به طور خلاصه، فاکتورهای رزرو یا ذخیره در واقع نسبت های کوچکی از بهره های پرداختی بر وام ها توسط وام گیرندگان هستند که برای مواقع کمبود نقدینگی به عنوان حمایت کنار گذاشته اند. یک فاکتور ذخیره، درصدی از وثیقه است که شما بعنوان یک وام گیرنده می توانید قرض بگیرید. همچنینباگذشتزمان احتمال اضافه شدن داراییهایبیشتریبهComoundوجود دارد.

مقایسه کامپاند فایننس با میکردائو

پیش از کامپاند، MakerDAO معروفترین پروژه حیطه دیفای بر اتریوم بود. MakerDAO نیز به کاربران امکان قرض گرفتن رمزارز با استفاده از اتریوم،BAT و یا wBTC را می دهد.

با این حال، رمزارزی که آن را قرض میگیرید، تنها یک دارایی دیگر که مبتنی بر اتریوم باشد نیست. بلکه یک استیبل کوین ERC-20 تحت عنوان DAI است که به دلار آمریکا متکی می باشد. بر خلاف تتر یا USDC، استیبل کوین DAI کاملا غیرمتمرکز بوده و به کریپتو متکی می باشد.

برخلاف کامپاند، میکردائوبه شما امکان قرض گرفتن تمام وثیقه اتریومی که در قالب DAI سپرده کرده اید را نمی دهد. شما تنها می توانید 66.6 درصد از ارزش دلاری اتریومی که بعنوان وثیقه گذاشته اید را وام بگیرید. بر فرض اگر 100 دلار در قالب اتریوم وثیقه کنید، تنها 66 دای را می توانید به عنوان وام برداشت نمایید. در مقایسه با کامپاند، این فاکتور رزرو تغییر نمی کند و دای تنها دارایی ای است که می تواند بر این پلتفرم قرض داده شود.

شباهت ها و تفاوت ها

هردو پلتفرم، هم کامپاند و هم میکردائو برای yield farm استفاده می شوند. جالب است که کاربران کامپاند اقدام به وام گیری دای از میکردائو می کردند. سپس آن را زمانی که در بالاترین نرخ بهره بود، در کامپاند بعنوان وام ارائه می دادند. میکردائو نیز به کاربران امکان سپرده سازی دای و دریافت بهره می داد.

تفاوت های بسیاری میان این دو غول حیطه دیفای وجود دارد. اما دو مورد از قابل توجه ترین آن ها بدین شرح هستند:

  • هدف میکردائو اساسا پشتیبانی از استیبل کوین دای می باشد.
  • کامپاند به کاربرانش انگیزه هایی فراتر از نرخ های بهره برای مشارکت در پروتکل می دهد.

اما چرا کامپاند با این سرعت میکردائو را پشت سر گذاشت؟ پاسخ با مقایسه این دو براحتی امکان پذیر است. علاوه بر انگیزه های بیشتر برای مشارکت، کامپاند دارایی های بیشتری را برای وام دهی و وام گیری پشتیبانی می کند. این موضوع به خصوص در yield farming بیشتر بکار می آید.

علاوه براین، درک کامپاند و استفاده از آن نسبت به میکردائو آسانتر است. کامپاند هزینه های وام و پروتکل را که برای تضمین ثبات دای هستند حذف کرده است.

والت های ارز دیجیتال COMP

این توکن، یک توکن ERC-20 است. این توکن می تواند بر کلیه والت های اتریوم  ذخیره شود. تعداد این والت ها زیاد است. اما ولت اکسودوس، تراست ولت، کیف پول اتمیک، لجر و ترزور والت های معروفی در این زمینه هستند. همچنین والت تحت وب متامسک از جمله آنهاست.

اگر از کامپاند استفاده میکنید و قصد ندارید در فرآیند رای گیری آن شرکت کنید، حتماً گاه به گاه رمزارزهای جمع شده خود را به والتتان منتقل کنید. بخاطر داشته باشید که برای برداشت باید حداقل 0.001 COMP انباشت شده داشته باشید.

آنچه ما در مورد پروتکل کامپاند فکر می کنیم

اگرچه پلتفرم کامپاند جذابیت های زیادی دارد اما موارد عجیب و غیرمعمولی نیز در آن به چشم می خورد. یکی از آن ها اختصاص بیش از حد توکن به سهامداران، بنیاندگذاران و اعضای تیم آن است. همانطور که قبلا اشاره شد، این میزان حدود 60 درصد از کل منابع COMP می باشد.

اگر توکن دیگری وجود داشت، تریدرها و سرمایه گذاران قطعا هجوم می آوردند. وقتی این حجم از توکن در اختیار بنیانگذاران است دیگر دارندگان COMP ممکن اسیر طرح پامپ و دامپ شوند.

دخالت بیش از حد

مسئله بعدی این است که به نظر میرسد بنیانگذاران و سرمایه گذاران در اداره این پروتکل بیش از حد نقش دارند. “آدرسهای برتر نشان میدهد که تقریباً همه 50 دارنده دانه درشت COMP اعضای اصلی تیم و بنیانگذاران این پلتفرم و شرکت آن می باشند.

گفتنی است که InstaDapp نیز جز 10 مورد برتر است. این بدان معناست که علی رغم اینکه هدایت این پروتکل در دستان انجمن آن است اما بیش از حد در اختیار سهام داران اصلی خود می باشد.

کارکرد پروتکل کامپاند در دنیای واقعی

موضوع سوم نیز این است که دشوار است بفهمیم پروتکلهای وام دهی مانند کامپاند چگونه میتوانند در دنیای واقعی کاربردهای عملی داشته باشند. این موضوع در وهله اول به این دلیل است که وام گرفتن میزانی از یک دارایی به مقدار کمتر از آنچه در حال حاضر دارید، بیمعنی و بی فایده است.

در حال حاضر، تعداد کمی از پروتکلهای دیفای به شما امکان میدهند بیش از آنچه در اختیار دارید وام بگیرید. این مسئله برای کسانی که به yield farming علاقه مند هستند مهم نیست. اما در واقعیت، امکان اخذ وام بیش از آنچه دارید یکی از ابتدایی ترین موارد مورد توجه وام گیرندگان است.

البته احتمال سودآوری و حتی امنیت بالاتر در پس انداز پول با کمک یک DAO نسبت به بانک بیشتر است. اما احتمال اینکه نرخهای بالای بهره سالیانه ثابت بمانند نامشخص می باشد.

ممکن است الگوریتم خود کامپوند نرخ بهره را تا میزانی که با بانک قابل قیاس باشد کاهش دهد. دلیل این موضوع آن است که در حال حاضر مشخص نیست آیا تعداد افرادی که می خواهند بیش از میزان دارایی خود وام بگیرند افزایش می یابد یا خیر.

پروتکل کامپاند و رویدادهای قوی سیاه

نگرانی آخر ما در مورد کامپاند این است که این پروتکل چگونه یک رویداد قوی سیاه را می خواهد هندل نماید. رویداد قوی سیاه شرایط خارجی پیش بینی نشده است که بازار را بهم می ریزد. همه گیری کرونا که درحال حاضر دنیا با آن درگیر است، نمونه ای از این رویداد می باشد.

گفته می شود موسسات متمرکز از نظر واکنش به این نوع نوسانات و رخدادها در بازار، امکان مانور بیشتری دارند. اما  DAOهایی که با قراردادهای هوشمند از پیش برنامه ریزی شده کار میکنند، از چنین امکانی بی بهره اند.

درک چرایی این مسئله با بررسی میکردائو در زمان ریزش بازار در ماه مارس رخ داد، آسانتر است. همانطور که پیشتر اشاره شد، هدف میکردائو در واقع حفظ ثبات توکن DAI است. به عبارتی، این هدف شامل حفظ تعادل بین ارزش دلاری در گردش و ارزش دلاری میزان وثیقه است. اینکار با صدور و سوزاندن DAI در مقابل و ثیقه موجود انجام میشود.

ریزش ماه مارس؛ قوی سیاه

قوی سیاه در ماه مارس با ریزش شدید بازار رمزارزها، موجب نقد شدن وثیقه تعداد زیادی از وام گیرندگان شد. شاید بپرسید چرا؟ چون میزان دای وام گرفته شده آن ها از حد 66.6 درصد بیشتر بود.

همانطور که ممکن است تصور کنید، افرادی که بطور معمول آنجا بودند تا این وثیقه ها را در قیمت های پایین تر بخرند مردد بودند. در واقع کسی نبود که تعادل را به پروتکل بازگرداند.

اگر بیاد بیاورید می دانید شبکه ها در مواقع نوسانات به شدت متراکم و شلوغ می شوند.این بدین معناست که وثیقه ها به حراج گذاشته می شوند.

این امر به برخی از کاربران فرصت داد تا در نبود اعضا و شرکت کنندگان واقعی در این حراج، وثیقه ها را باقیمتهای بسیار ناچیز نزدیک به صفر خریداری کنند. اگرچه این برای کاربرانی که تصمیم به خرید و ثیقه ارزان داشتند عالی بود. اما اکوسیستم میکردائو را از تعادل خارج میکرد.

اگرچه کامپاند این شانس را داشته که در ریزش ماه مارس نباشد. اما واقعیت این است که ما هنوز هم در دوره بی ثباتی بازار هستیم. بی ثباتی ای که هم شامل بازار رمزارزهاست و هم بازارهای سنتی. لذا ممکن است در صورت وقوع رویدادی مشابه، کامپاند نیز به سرنوشت میکردائو دچار شود.

نتیجه گیری

باوجود همه این مسائل واین نگرانیها، می توان باور داشت که پروتکل کامپاند نویددهنده تغییرات اساسی است. به نظر میرسد که کامپاند یکی ازمعدود پروژه های جدیددیفای بوده که مشابه با پروژه Ren’s RenVM است. این پروتکل امکان تبادلات کریپتویی غیرمتمرکز، ایمن و خصوصی میان بلاکچینها را فراهم میکند.

علاوه بر این، امیداوریم پروتکل کامپاند در واقعیت نیز بتواند چیزی فراتر از پروتکل های کنونی yield farming ارائه دهد.

باید گفت آنچه اکنون میبینیم آغاز دوره جدیدی از تحولات حیطه امورمالی است. در واقع MakerDAO ،Kyber Network  ،Uniswap و کامپاند اولین قدم ها از سفری بسیار طولانی به دنیای امور مالی هستند. برخی از ویژگی های این امور جدید عدم تمرکز، شفافیت، خصوصی بودن، ایمن و در دسترس بودن است.

لذا می توان امیدوار بود تا آشنایی با بیت کوین باعث ورود مردم به عرصه فناوری های نوین باشد.

مطالب مرتبط

ترند جدید بازار کریپتوکارنسی چه خواهد بود؟

شبکه KIRA چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه
ارز دیجیتال تتر (Tether) چیست؟

تتر (USDT) چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   8 دقیقه مدت مطالعه
دوره آموزشی بیت کوین چیست؟

بیت کوین چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   37 دقیقه مدت مطالعه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

×