کرو فایننس (Curve Finance) چیست؟

حدود یک سال پیش از نگارش این مقاله، یونی سواپ ناگهان از تخت حکومت صرافی های غیر متمرکز پایین آمد. حدود 70 درصد دارایی های یونی سواپ به صرافی...

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال 19 دقیقه مدت مطالعه · >
کرو فایننس (Curve Finance) چیست؟

حدود یک سال پیش از نگارش این مقاله، یونی سواپ ناگهان از تخت حکومت صرافی های غیر متمرکز پایین آمد. حدود 70 درصد دارایی های یونی سواپ به صرافی غیر متمرکز دیگری با نام سوشی سواپ انتقال یافت. همین امر توانست به سادگی کرو فایننس را تبدیل به رهبر صرافی های غیر متمرکز کند. اگرچه کرو فایننس تنها یک سال عمر دارد، هم اکنون سومین پلتفرم بزرگ مالی غیر متمرکز (DeFi: دیفای) از لحاظ “ارزش کل قفل شده” (TVL) است.

برخی از شما ممکن است کرو فایننس را به عنوان موتور متحرک تجمیع کننده مشهور فعلی (یرن فایننس) بشناسید. البته در همان سال 2020، راه اندازی کم سر و صدا توکن حاکمیتی کرو فایننس (CRV) توانست کرو فایننس را در جایگاه بالایی قرار دهد. چرا؟ زیرا زمانیکه این توکن معرفی شد، سرمایه بازار CRV اندکی بیشتر از توکن بیت کوین شد. همانطور که می بینید، کرو فایننس تنها یک صرافی غیر متمرکز ساده نیست.

رتبه، حجم بازار و قیمت لحظه ای ارز دیجیتال کرو دائو CRV

رمز ارز کرو دائو توکن CRV چیست؟

رمز ارز CRV توکنی با استاندارد ERC-20 است که برای حاکمیت در سازمان خودمختار غیر متمرکز کرو فایننس مورد استفاده قرار می گیرد. با آنکه ذات صرافی نمی تواند تغییر کند، دارندگان توکن CRV می توانند CRV های خود را قفل کنند (که آن را تبدیل به توکن رأی veCRV می کند). بدین ترتیب، دارندگان این توکن می توانند استخرهای ییلد جدید را با رأی دهی اضافه کنند. آنان همچنین میتوانند ساختارهای موجود کارمزد را تغییر دهند و برنامه های توکن سوزی را برای CRV معرفی کنند.

سازمان خودمختار غیر متمرکز درون کرو فایننس
بررسی سازمان خودمختار غیر متمرکز درون کرو فایننس

قدرت رأی میتواند بسته به مدت زمان قفل شدن توکن های CRV افزایش یابد. بالاترین زمان قفل هم اکنون 4 سال است. این میزان به دارندگان وفادار توکن CRV، 2.5 برابر قدرت رأی گیری بیشتر (در قالب توکن veCRV) می دهد.

هر کاربری با حداقل 2500 توکن veCRV می تواند درخواستی را با ارسال پست در چت آنلاین حاکمیت کرو فایننس مطرح کند. حداقل 33 درصد از veCRV های موجود باید برای مطرح شدنِ یک درخواست، در رأی گیری شرکت کنند. همچنین 50 درصد رأی اکثریت (بیش از 50 درصد veCRV ها) به منزله رأی موافق است. هر تغییری نسبت به پارامترهای صرافی غیرمتمرکز توسط تیم کرو فایننس اجرایی میشوند. سازمان خودمختار غیر متمرکز موجود در کرو فایننس نیز به خودی خود توسط گروه آراگون (Aragon) شکل گرفته است.

عرضه اولیه رمز ارز کرو دائو توکن (CRV)

توکن CRV دارای یک عرضه اولیه نبود. در عوض، این توکن در 13 آگوست 2020 انتشار غافلگیرکننده ای داشت. این عرضه همزمان با صفحه توییتر ” 0xc4ad” (0xChad) رخ داد که ناگهان یک قرارداد هوشمند CRV را با پرداخت بیش از 8 هزار دلار آمریکا در قالب کارمزدهای گس اتریوم اعمال کرد.

آنان قادر بودند تا این کار را با استفاده از کدها در گیت هاب (Github) کرو فایننس (به عنوان مرجع) انجام دهند. این تیم در ابتدا راه اندازی توکن را رد کرد اما به طرزی غافلگیر کننده پس از بررسی کدها با آن موافقت کرد.

اگر می خواهید دقیقاً بدانید که نحوه توزیع توکن های CRV چگونه بوده است، شاید اندکی دچار سردرگمی شوید. همانطور که شاید حدس زده باشید، ” 0xChad” ظاهراً بالغ بر 80 هزار توکن CRV را از پیش استخراج کرده است. آنها کمی پس از انتشار، با قیمتی بالغ بر 3.1 ETH (1275 دلار آمریکا) به ازای هر توکن CRV در یونی سواپ فروخته شدند. بدین ترتیب، به صورت موقت سرمایه بازار 3.8 تریلیون دلاری برای CRV فراهم شد.

توزیع توکن های CRV

کل عرضه CRV اندکی بیش از 3 میلیارد است. 5 درصد (151 میلیون) توکن CRV به آدرس هایی منتقل میشوند که پیش از راه اندازی توکن، نقدینگی را برای کرو فایننس تأمین کرده اند. این میزان به نسبت مقدار نقدینه ای است که فراهم کرده اند. این سرمایه ها به صورت تدریجی و روزانه در مدت یک سال (365 روز) از قفل در می آیند.

5 درصد دیگر در سازمان خودمختار غیر متمرکز موجود در کرو فایننس ذخیره می شود. 3 درصد، مطابق با جدول باز کردن سرمایه های قفل شده پیشین، به کارکنان کرو فایننس اختصاص داده میشود. 30 درصد نیز به سهامداران می رسد (اگوروف و دو سرمایه گذار سرشناس دیگر). دوره های واگذاری این سهم ها به ترتیب 4 و 2 سال می باشد.

62 درصد توکن باقیمانده (1.86 میلیارد) به تأمین کنندگان کنونی و آینده نقدینگی در کرو فایننس اختصاص خواهد یافت. 766 هزار CRV به صورت روزانه بین تأمین کنندگان نقدینگی توزیع خواهد شد. این میزان روزانه هر ساله تا 2.25 درصد کاهش خواهد یافت. زمانیکه محاسبات لازمه را انجام دهید، می بینید که حدود 300 سال طول خواهد کشید که همه توکن های CRV صادر گردند.

قیمت رمز ارز CRV

همانطور که در بخش قبلی گفته شد، توکن CRV در ابتدا کمی پس از راه اندازی با قیمت 1275 دلار آمریکا در یونی سواپ ترید شد. دلیل این اتفاق آن بود که معادله بازارساز خودکار یونی سواپ تقریباً همانند معادله کرو فایننس کار می کند.

این بدان معناست که نرخ پایین توکن های CRV در استخرهای یونی سواپ در مقایسه با دیگر ارزهای دیجیتال منجر به این قیمت مضحک CRV شده است. با افزوده شدنِ توکن های بیشتر به استخر، این نرخ به توازن بیشتری رسید و در نتیجه قیمت CRV به شدت سقوط کرد.

نحوه خرید رمز ارز CRV

شاید باورتان نشود، ولی بایننس اعلام کرد که ظرف 24 ساعت پس از راه اندازی ناقص این توکن، آن را در لیست خود قرار می دهد. تا 14 آگوست 2020، توکن CRV در صرافی بایننس ترید میشد و از آن زمان نیز در بسیاری از صرافی های معتبر دیگر همچون اوکی اکس (OKEx) و هوبی (Huobi) فهرست شده است.

همچنین می توانید توکن CRV را در صرافی یونی سواپ به دست آورید. اما می توانید بدون استفاده از صرافی ها نیز از طریق فارمینگ (farming) با تأمین نقدینگی برای استخرهای کرو فایننس این توکن را کسب کنید. البته این در صورتی است که استیبل کوین هایی در کیف پول خود برای انجام این کار داشته باشید.

کیف پول های دیجیتال CRV

از آنجا که توکن CRV توکنی با استاندارد ERC-20 است، می توانید آن را در هر کیف پولی ذخیره کنید که از دارایی های اتریوم پشتیبانی کند. کیف پول های دیجیتال CRV عبارتند از اتمیک ولت (Atomic Wallet)، اکسودوس ولت (Exodus Wallet) برای دسکتاپ و موبایل، ترزور (Trezor) و لجر (Ledger) به صورت سخت افزاری.

همچنین می توانید از کیف پول های مرورگر Web 3.0، همچون متامسک (Metamask) نیز استفاده کنید. این کار به خصوص زمانی به درد میخورد که قصد داشته باشید از CRV خود برای رأی دهی استفاده کنید. زیرا نیاز دارید تا از یک کیف پول Web 3.0 برای تعامل با صرافی غیر متمرکز کرو فایننس و سازمان خودمختار غیر متمرکز آن استفاده کنید.

مؤسس کرو فایننس

کرو فایننس توسط فیزیکدان روسی، مایکل اگوروف (Michael Egorov) ایجاد شد. اگوروف یک متخصص در زمینه رمزارزهاست. در 2013، او کار خود را با سرمایه گذاری در بیت کوین در زمان اوجش آغاز کرد. با وجود از دست دادنِ سرمایه اولیه اش، وی همچنان از بیت کوین به عنوان ابزاری برای انتقال پول در میان کشورها استفاده کرد. او حتی برای مدت کوتاهی لایت کوین را نیز استخراج می کرد.

در 2016، اگوروف شرکتی را با نام “نوسایفر” (NuCypher) تأسیس کرد. “نوسایفر” یک شرکت در زمینه فناوری مالی است که در بحث کدنویسی فعالیت می کند. این شرکت سپس تبدیل به یک پروژه بلاکچین/ رمز ارز شد که بیش از 30 میلیون دلار را در عرضه اولیه 2018 جذب کرد. آنها سپس در جذب سرمایه خصوصی خود در 2019 توانستند 20 میلیون دیگر را نیز به خود جذب کنند. متأسفانه، توکن NU اکنون در هیچ صرافی بزرگی فهرست نشده است.

شروع کار کرو فایننس

اگوروف همچنین از سال 2018 کار خود را بر روی پروتکل های مالی غیرمتمرکز نیز آغاز کرده است. او ابتدا کار خود را با میکر دائو (MakerDAO) شروع کرد. در 2019، وی به دنبال یک صرافی غیر متمرکز خوب می گشت و یونی سواپ نتوانست او را تحت تأثیر قرار دهد. همین اتفاق باعث شد که او در فکر توسعه یک صرافی غیر متمرکز جدید برود. او این صرافی را استیبل سواپ (StableSwap) نامید و در نوامبر 2019 وایت پیپر آن را منتشر کرد.

پس از کد گذاری و اشکال زدایی از آن، در ژانویه 2020 این پروتکل با نام “کرو فایننس” در اختیار عموم قرار گرفت. نماد معروف این صرافی، بطری کلاین (Klein bottle) رنگین کمانی شد.

در ماه مه 2020، کرو فایننس اعلام کرد که توکن حاکمیتی خود را (CRV) صادر خواهد کرد. در مقاله ای، اگوروف اعلام کرد که بخش بزرگی از انتقال به یک سازمان خودمختار غیر متمرکز (DAO) به دلیل اجتناب از مشکلات قانونی احتمالی در برابر تیم کرو فایننس بود. تیم کنونی کرو فایننس در سوئیس مستقر است و متشکل از پنج نفر (از جمله اگوروف) می باشد. از چهار فرد دیگر، یکی از آنها توسعه دهنده و سه تای دیگر مسئول رسانه های اجتماعی و بازاریابی هستند.

کرو فایننس چیست؟

کرو فایننس صرافی غیر متمرکزی است که بر روی اتریوم ساخته شده است.  این صرافی به طور خاص برای پیشبرد ترید کارآمد میان رمزارزهایی با ارزش یکسان طراحی شده است. همچنین کرو فایننس می تواند سود بالای سالیانه را به ازای سرمایه های دیجیتال سپرده گذاری شده توسط تأمین کنندگان نقدینگی فراهم آورد. انتشار اخیر توکن حاکمیتی کرو فایننس (CRV) باعث شد که این صرافی تبدیل به یک سازمان خودمختار غیر متمرکز شود.

استخر کامپاند در کرو فایننس
استخر کامپاند در صرافی کرو فایننس

کرو فایننس را میتوان به عنوان مجموعه ای از استخرهای دارایی دید. تمام این استخرها شامل رمزارزهایی با ارزش یکسان هستند. در حال حاضر، 3 استخر از مجموع 7 استخر کرو فایننس شامل استیبل کوین ها میشوند. 4 استخر باقیمانده متشکل از انواع مختلف بیت کوین های رپد شده (wrapped) هستند. از جمله این بیت کوین های رپد شده میتوان به “wBTC”، ” renBTC” و ” sBTC” اشاره کرد. این استخرها می توانند سود بالایی را برای سرمایه های سپرده شده به همراه داشته باشند. هم اکنون این مقدار سود برای تأمین کنندگان نقدینگی برابر با 300 درصد سالیانه می باشد.

چرخه مالی در صرافی کرو فایننس

شاید بپرسید چگونه چنین آمارهای سودی میسر می شود. جواب ساده و مختصر در اینجا این است که “کرو فایننس” از این سرمایه های سپرده شده استفاده می کند تا نقدینگی پروتکل هایی همچون کامپاند را تأمین کند. انجام این کار منجر به سودرسانی به کامپاند میشود. اساساً کرو فایننس نیز همان سود را به تأمین کنندگان نقدینگی ارسال می کند. در کنار این سودها، بخشی از کارمزدهای ترید و توکن های CRV نیز به کرو فایننس می رسد. یرن فایننس حتی پا را فراتر از نیز می گذارد. این شبکه از کرو فایننس استفاده می کند تا به صورت خودکار استیبل کوین ها را با بیشترین بازده به استخرهای کرو فایننس انتقال دهد.

برخلاف بسیاری از پروتکل های دیگر دیفای، کرو فایننس در مورد خطرات احتمالی استفاده از پلتفرم خود بسیار بی پرده سخن می گوید. کدهای این صرافی غیر متمرکز تا همین حالا نیز دو بار مورد حسابرسی قرار گرفته است. همچنین قرارداد توکن CRV و سازمان DAO نیز سه مرتبه حسابرسی شده اند.

اگوروف تأکید کرده است که برای تضمین عدم وجود اشکال در کدها، این بررسی ها الزامی است. از همین رو، پاداش یافتنِ اشکال (bug bounty: باگ بانتی) در کرو فایننس تا 50 هزار دلار در نظر گرفته شده است. این جایزه مختص کسی است که بتواند در کدهای این صرافی، توکن CRV یا DAO اشکالی پیدا کند.

نحوه کار کرو فایننس

اگر دو پاراگراف قبلی باعث گیج شدنتان شد، نگران نباشید. برای فهم کامل کرو فایننس، ابتدا باید با چند لفظ تخصصی تر آشنا شوید.

دانستنِ این مفاهیم همچنین باعث میشوند که دریابید چگونه کرو فایننس و صرافی های غیر متمرکز مشابه میتوانند در مقایسه با صرافی های متمرکز نقدینگی بالایی داشته باشند. آنان قادرند تا این نقدینگی بالا را با لغزشی نزدیک به صفر فراهم سازند.

تأمین کننده نقدینگی کیست؟

تأمین کننده نقدینگی به کسی اطلاق میشود که رمزارزی را در یک پروتکل دیفای (معمولاً یک صرافی غیر متمرکز) سپرده گذاری می کند. این کار برای افزایش کیفیت صرافی برای استفاده کنندگانِ آن انجام میشود. زیرا با این حساب، آنان دیگر لازم نیست زمان زیادی را منتظر تأیید تریدهای خود باشند.

در بسیاری موارد، این تأمین کنندگان پاداش مناسبی را بابت این کار دریافت می کنند. این پاداش ها اصولاً از کارمزدها و توکن های پاداش آن پروتکل تأمین می گردد. این پاداش ها در طرح های استخراج نقدینگی جای می گیرند. فرآیند “یافتن بالاترین سود سالیانه به ازای سرمایه های سپرده گذاری شده” با عنوان ییلد فارمینگ (yield farming) شناخته میشود.

بازارساز خودکار (Automated Market Maker) چیست؟

یک بازارساز خودکار (AMM) پروتکلی است که برای تعیین قیمت یک دارایی، به جای لیست سفارشات بر قرارداد هوشمند تکیه می کند. در صرافی های متمرکز، کشمکش و تقلای زیادی بین خریدار و فروشنده وجود دارد.

معادله بازارساز خودکار
معادله بازارساز خودکار مورد استفاده توسط یونی سواپ

احتمالاً متوجه کارمزدهای متفاوت صرافی های متمرکز برای بازارسازها و خریداران بازار شده اید. سازندگان بازار کسانی هستند که قیمتی به جز قیمت آنی رمزارز را در لیست سفارشات برای خرید یا فروش پیشنهاد می دهند. خریداران (taker) کسانی هستند که به سادگی یک دارایی را با قیمت لحظه ای آن خریداری می کنند.

با در نظر گرفتن این مفهوم، باید گفت که در عوض بازارسازهای خودکار برای تعیین قیمت یک دارایی از نرخ دارایی ها در استخرِ انتخابی استفاده می کنند. تأمین کنندگان نقدینگی همچنین انگیزه می گیرند تا دارایی هایی خاص را برای این استخرها فراهم سازند. بدین ترتیب، آنان تضمین می کنند که نرخ ها بدون تغییر باقی بمانند. این همان کاری است که صرافی های غیر متمرکز همچون یونی سواپ و کرو فایننس انجام می دهند. همچنین به همین دلیل است که تأمین کنندگان نقدینگی باید نرخ هایی برابر از دو رمزارز (یا بیشتر) را برای ایجاد یک استخر نقدینگی در این پلتفرم ها فراهم سازند.

یک استخر نقدینگی پایه
استخری نقدینه از توکن های DAI و ETH

مثالی از بازارساز خودکار

برای مثال، فرض کنید که 10 اتریوم و 1000 USDC در یک استخر دارید. این بدان معناست که هر اتریوم ارزشی برابر با 100 USDC دارد. زیرا نرخ مورد نظر 1: 100 است. فرض کنید که شخصی می آید و 1 اتریوم از استخر می خرد. حالا که این نرخ تغییر کرده است، در صورتی که محاسبات را انجام دهید، قیمت اتریوم اکنون 111 دلار آمریکا میشود.

این امر باعث ایجاد انگیزه در افراد میشود تا آربیتراژ کنند (استفاده از تفاوت قیمت در دو پلتفرم ترید). آنان می توانند 100 دلار آمریکا را از صرافی دیگری چون کوین بیس (Coinbase) بخرند و آن را در این استخر مفروض به قیمت 111 دلار آمریکا بفروشند. بدین ترتیب باز هم موازنه برقرار میشود (که همان قیمت اصلی آنی بازار؛ یعنی 100 دلار است).

کرو پیوندی (bonding Curve) چیست؟

اگر قصد داشته باشید تا یک معادله بازارساز خودکار را گراف سازی کنید، با پدیده ای رو به رو میشوید که به عنوان “کرو پیوندی” (منحنی پیوندی) شناخته میشود. این گراف نشان دهنده ی آن است که دارایی بیشتری در یک استخر نسبت به دیگر استخرها خریداری شده است. همچنین این گراف نشان می دهد که آن دارایی چه مقدار گران شده است، و تا چه حد به صورت نمایی نسبت به یک قیمت نامتناهی نظری افزایش داشته است.

منحنی های پیوندی در یونی سواپ و کرو فایننس
مقایسه منحنی های پیوندی در یونی سواپ و کرو فایننس

بدین ترتیب، خرید همه رمزارزهای موجود در یک استخر توسط یک فرد از لحاظ عملی غیر ممکن میشود. بدین ترتیب، آربیتراژ کنندگان فرصت می یابند تا به بازار بیایند. ورود آنان در هنگام تفاوت بسیار زیاد نرخ میان دارایی های استخرشده می تواند باعث ایجاد تعادل در بازار شود.

کرو فایننس از یک کرو پیوندی منحصر به فرد استفاده می کند. “منحصر به فرد” از این بابت که به گونه ای طراحی شده است که قیمت را در مارجینی محدودتر (1 دلار آمریکا برای استیبل کوین ها) بگنجاند. در نتیجه، این کرو (منحنی) بیشتر شبیه به یک هشت وجهی است تا یک منحنی واقعی. به زبان ساده، فضای بیشتری برای نوسان نرخ میان استیبل کوین ها فراهم میشود.

این بدان معناست که میتوانید بدون لغزش، مقدار دارایی بیشتری را خریداری نمایید. اگوروف اعلام می دارد که یک کرو پیوندی به دلایل پیشین نمیتواند برای استیبل کوین ها یا دارایی های گیره شده (منطبق بر ارزی دیگر) به خوبی عمل کند. از جمله آن دلایل باید از نوسان بیش از حدّ قیمت ها به واسطه یک کرو پیوندی معمولی نام برد.

لغزش در رمزارزها چیست؟

لغزش می تواند در صرافی های متمرکز بسیار زیاد اتفاق بیفتد. احتمالاً پیش از این نیز در صورت خرید آلت کوینی با حجم پایین با این پدیده رو به رو شده باشید. احتمالاً مشاهده کنید که تعداد 100 آلت کوین با نرخ لحظه ای موجود است، اما 100 کوین بعدی در لیست سفارشات با قیمتی 5 درصد بیشتر فروخته شوند. این افزایش قیمت که باعث خرید گران تر از فروشندگان میشود را لغزش می گویند.

کرو فایننس دارای لغزش بسیار کمی است. دلیل این لغزش کم، کرو پیوندی منحصر به فرد آن و حجم بسیار بالای رمزارزهای سپرده گذاری شده توسط تأمین کنندگان نقدینگی است. اگوروف مدعی شده است که می توانید به سادگی یک ترید را با ارزش 5 میلیون دلار آمریکا در کرو فایننس اجرایی کنید و لغزشی کمتر از 0.4 درصد داشته باشید. تصور کنید که اگر می خواستید این مقدار استیبل کوین را از یک صرافی دیجیتال خریداری کنید، بعد از مدتی با لغزش های بسیار زیاد لیست سفارشات را از بین می بردید!

ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) چیست؟

به سادگی میتوان گفت، “ضرر ناپایدار” عبارت است از ضرری احتمالی که یک تأمین کننده نقدینگی برای سپرده گذاری رمزارزهای خود در یک پروتکل (به جای هولد آن) متحمل می شود. ضرر ناپایدار زمانی میتواند رخ دهد که، بر فرض فرد یک ETH از استخر مفروض فوق الذکر می خرد؛ استخری که 10 ETH و 1000 USDC داشت.

ضرر ناپایدار در یونی سواپ
ضرر ناپایدار تأمین نقدینگی چین لینک در یونی سواپ

اگر قیمت ETH در حال رشد باشد، تأمین کننده نقدینگی ممکن است چندین دلار سود خود را از دست بدهد. این در حالی است که اگر 10 اتر خود را تنها هولد می کرد (به جای سپرده گذاری 9 تای آنها+ USDC سپرده گذاری شده توسط شخصی که 1 ETH را خریداری کرده است)، آنگاه به سود بیشتری می رسید.

همانطور که می بینید، این “ضرر” اغلب کم و معمولاً موقّت است. اما می تواند در صورتی که یک کاربر سرمایه های خود را بیرون بکشد، تبدیل به ضرر دائم شود. کرو فایننس از استیبل کوین ها (و دیگر دارایی های منطبق بر ارزی دیگر) استفاده می کند. این بدان معناست که ضرر ناپایدار نیز نسبت به دیگر پلتفرم ها (همچون یونی سواپ) بسیار کمتر است. زیرا قیمت دارایی به یک اندازه تغییر نمی کند.

نقشه راه کرو فایننس

کرو فایننس یک نقشه راه تعریف شده ندارد. با اینحال، باید به یک نکته توجه کرد. اگوروف در مصاحبه ای گفت که تیم کرو فایننس به دنبال افزودنِ رمزارزهای بیشتر به کرو فایننس بوده است، و نه فقط افزودنِ چند استیبل کوین.

او توضیح داد که این کار مستلزم ایجاد کروهای پیوندی مضاعف است که از دارایی های پر نوسان بهتر پشتیبانی می کند. این تغییر احتمالی در کنار تغییرات دیگر می توانند توسط دارندگان توکن های CRV از طریق رأی گیری مورد تصمیم گیری قرار گیرند.

آموزش مختصر استفاده از کرو فایننس

کاربرد کرو فایننس بسیار ساده است. همانطور که پیش از این گفتیم، شما نیاز به یک کیف پول Web 3.0، همچون متامسک دارید. اگرچه رابط پیشین صرافی غیر متمرکز میتواند به نظر جذاب تر (یا خاطره انگیز) باشد، اساساً همه آنچه نیاز دارید بر روی صفحه اصلی کرو فایننس قرار دارد.

مبادله استیبل کوین ها در کرو فایننس
مبادله استیبل کوین ها در کرو فایننس

اگر قصد مبادله بین استیبل کوین ها و بیت کوین های رپد شده را دارید، اولین باکس با عنوان “سواپ با استفاده از تمام استخرهای کرو” (Swap using all Curve pools) راه حل شما است. همچنین می توانید تنظیمات پیشرفته را در بالای گزینه “فروش” (Sell) تنظیم کنید.

آموزش تأمین نقدینگی در کرو فایننس

با پایین آوردن نوار به یکی از سودآورترین پلتفرم ها برای ییلد فارمینگ دست پیدا می کنید. این بخش همان استخرهای کرو فایننس هستند که جزء محبوب ترین بسترهای ییلد فارمینگ می باشند. ستون سوم نشان دهنده ی درصدهای سود سالیانه (APY) متفاوتی است که برای تأمین نقدینگی هر استخر به دست می آورید. در کنار آنها، دارایی هایی را می بینید (در صورت وجود) که در عوض کسب خواهید کرد.

استخرهای نقدینگی در کرو فایننس
استخرهای نقدینگی در کرو فایننس

همانطور که می بینید، هر استخر توکن های CRV را به تأمین کنندگان نقدینگی ارائه می دهد. زمانیکه ضریب قیمت CRV را نیز لحاظ کنید، آنگاه نرخ عجیب سود سالیانه 34.76 درصد تبدیل به نرخ خارق العاده سود سالیانه 337 درصدی می شود.

زمانیکه تصمیم گرفتید که می خواهید برای کدام استخرها به تأمین نقدینگی بپردازید، خیلی راحت بر روی آن کلیک کنید و استیبل کوین مناسب (یا بیت کوین رپد شده) را در آن سپرده کنید. توجه داشته باشید که این فرآیند مقداری کارمزد گس اتریوم برای شما هزینه خواهد داشت، که از پیش تخمین زده میشود.

استخر renBTC در کرو فایننس
استخر توکن renBTC در کرو فایننس

مطمئن شوید که این مقدار را در محاسبات خود لحاظ کنید! سود به ازای هر بلاک اتریوم (15 ثانیه) به شما تعلق می گیرد، و به صورت خودکار دوباره وارد فرآیند سرمایه گذاری قبلی شما میشود (فرآیند سرمایه گذاری مرکب). توکن CRV هر ثانیه افزوده میشود. می توانید هر وقت خواستید سرمایه های خود و CRV های جمع آوری شده از آن را طلب کنید. اما یادتان باشد که این کار مستلزم پرداخت گس می باشد.

نقطه ضعف کرو فایننس

با اینکه تقریباً در مورد صرافی غیر متمرکز کرو فایننس نمی توان نکته ای منفی گفت، اما سازمان خودمختار غیر متمرکز کرو فایننس مسئله دیگری است. همه چیز به قدرت بالای رأی گیری ختم می شود که اگوروف در اختیار دارندگان توکن قرار داده است. دلیل این کار آن است که خود او دارنده بیشترین توکن CRV با اختلاف زیاد است.

مؤسس یرن فایننس، آندره کرونجه (Andre Cronje) برای این کار به صورت علنی از اگوروف انتقاد کرد. در پاسخ، اگوروف قسم خورد که از قدرتش سوء استفاده نکند (هر چند یک قرارداد هوشمند میتوانست بهتر از قسم باشد).

خوشبختانه، هرچه توکن CRV بیشتری به تأمین کنندگان پیشین نقدینگی در کرو فایننس اهدا شود و توکن های بیشتری برای تأمین کنندگان جدید نقدینگی صادر شود، این شبکه غیر متمرکزتر میشود. همچنین باید تذکر داد که قدرت رأی دهی بسیار بالای اگوروف به اندازه دیگر سازمان های DAO خطرناک نیست. این تأثیر کم از این بابت است که فاکتورهایی که در کرو فایننس توسط رأی دارندگان توکن قابل تغییر می باشند بسیار کم هستند. این تأثیر کم در مقایسه  با پروتکل ها و صرافی های غیر متمرکز دیگری است که توسط اعضای اجتماع هدایت می شوند.

نتیجه گیری

تقاضا و پتانسیل کرو فایننس شاید در نگاه اول چندان آشکار نباشد. شاید بپرسید که فایده این پلتفرم چیست که تنها اجازه مبادله دارایی هایی با ارزش یکسان را برای شما فراهم میسازد.

صادقانه، ما نیز جوابی برای این پرسش نداریم. اما به نظر می رسد که تقاضایی همیشگی برای این نوع مبادلات در برنامه های مالی غیر متمرکز وجود دارد. همچنین، تقاضا برای کرو فایننس اساساً به دلیل سودهای بالای سالیانه جذاب است. این سودها به واسطه سرمایه هایی به دست می آید که توسط تأمین کنندگان نقدینگی سپرده گذاری شده اند.

پتانسیل کرو فایننس به شدت دست کم گرفته شده است. به خوبی در بخش نقشه راه این مقاله توضیح دادیم که تیم کرو فایننس در تلاش است تا از دارایی هایی فراتر از تنها استیبل کوین ها و انواع مختلف بیتکوین های رپد شده حمایت کند. اگر این اتفاق بیفتد، کرو فایننس می تواند تبدیل به یکی از قدرتمندترین صرافی های غیر متمرکز در بازار شود.

در مجموع، کرو فایننس به نظر آینده ای بسیار خوب در پیش دارد. خود اگوروف نیز بیان کرده است که مشکلی با ایجاد مشارکت های جدید ندارد. این واقعیت که تیم کرو فایننس به معنای واقعی کلمه درست هم جوار پروژه های بزرگ دیفای دیگر (همچون آوه) است (هر دو در “کریپتو ولی” در شهر زوگ سوئیس قرار دارند)، به این معناست که کرو فایننس تازه در ابتدای راه قرار دارد.

مطالب مرتبط

ترند جدید بازار کریپتوکارنسی چه خواهد بود؟

شبکه KIRA چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه
ارز دیجیتال تتر (Tether) چیست؟

تتر (USDT) چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   8 دقیقه مدت مطالعه
دوره آموزشی بیت کوین چیست؟

بیت کوین چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   37 دقیقه مدت مطالعه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

×