توکن اف تی ایکس (FTX) چیست؟

توکن اف تی ایکس با نام اختصاری FTT یکی از جالبترین توکن های صرافی در بازار است. از زمان صدور آن در سال گذشته، رشدی قابل توجه کرده و...

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال 11 دقیقه مدت مطالعه · >
اف تی ایکس

توکن اف تی ایکس با نام اختصاری FTT یکی از جالبترین توکن های صرافی در بازار است. از زمان صدور آن در سال گذشته، رشدی قابل توجه کرده و بنا بر کوین مارکت کپ در میان 100 رمزارز برتر قرار گرفته است. این توکن با فهرست شدن و سپس حذف از لیست صرافی بایننس نیز کمی مورد توجه قرار گرفت.

برخی ها براین باورند که توکن های اهرمی ایجاد شده توسط صرافی FTX برای تریدرها بسیار پیچیده اند. آیا باید این توکن را به عنوان یک گزینه مناسب در نظر گرفت؟ در این مقاله تلاش می کنیم تا نگاهی عمقی به این پروژه بیاندازیم. همچنین قصد داریم پتانسیل های بلند مدت، کاربردها و اهداف آن را نیز بررسی نماییم.

رتبه، حجم بازار و قیمت لحظه ای رمزارز اف تی ایکس FTT

توکن FTX چیست؟

توکن FTX که با نام اختصاری FTT شناخته می شود یک توکن صرافی است که توسط صرافی FTX به منظور انجام امورات در اکوسیستم این صرافی و ارائه کارکرد در این بستر صادر شده است.

اف تی ایکس
همکاری FTX و Alameda

بلاک اولیه برای این توکن در آوریل 2019 ماین شد اما ترید این رمزارز بر صرافی تا آگوست همان سال آغاز نشد. صرافی و توکن هر دو با کمک کمپانی خدمات رمزارزی Alameda Research اجرایی شده اند.

در این مقاله تمرکز ما بر توکن FTT با توجه بیشتر به کاربردها و پتانسیل ها، تاریخچه، رویدادهای کنونی و آنچه ممکن است در آینده رخ دهد، خواهد بود. لذا با ارائه پیش زمینه ای از تاریخچه این ارز دیجیتال به سراغ بررسی اکوسیستم آن نیز خواهیم رفت.

مروری بر پروژه توکن FTT: پلتفرم FTX

صرافی FTX در آوریل 2019 راه اندازی شد. فرای اینکه یک صرافی ساده باشد، بازاری مشتق شده است که به تریدرها امکان شرکت در بازار کریپتوکارنسی ها را از طریق توکن های آتی و اهرمی خود می دهد.

این توکن ها امکان اهرم سازی رمزارزهای معروف بدون نیاز به یک حساب مارجین را فراهم می کنند. صرافی نیز به منظور ارائه طیفی از دارایی های دیجیتال مشتق شده مانند توکن های خود توسعه یافته است.

هدف ایجاد صرافی تلاشی از سوی بنیانگذارانش به منظور دوری از بازپس گیری پول در مبادلات رمزارزی است. صرافی این کار را از طریق یک مدل نقدشوندگی سه ردیفه که از سفارشات با نرخ محدود به منظور بستن پوزیشن ها استفاده می کند انجام می دهد. همچنین از بودجه ای تضمین کننده که از ضرر مشتریان جلوگیری می کند بهره می برد.

یک روش برای این کار از طریق به اشتراک گذاری وثیقه ها برای تمامی توکن ها در یک والت استیبل کوینی جهانی است. این مدل از شیوه کارکرد بازار سنتی مشتقات الگوبرداری می کند. همچنین به تریدرها امکان می دهد تا وارد پوزیشن های Short شده و یا سرمایه خود را بدون استفاده از مارجین یا معاملات آتی اهرم کنند.

توکن های اهرم شده نیز توسط این صرافی مانند روشی که برای هر توکن در بازار نقدی است ارائه می شوند اما تنها برای برخی از رمزارزهای معروف مقیاس تبدیلی معادل 3x، -1x و -3x دارد. میز سفارشات OTC در FTX نیز به کمک Alameda Research توسعه یافته است.

تیم FTX

هم کمپانی Alameda Research و هم FTX Exchange هردو توسط فارغ التحصیلان MIT یعنی Bankman-Fried و Gary Wang بنیانگذاری شده اند.

سم بنکمن فرید به عنوان بنیانگذار هر دو کمپانی فعالیت می کند. او پیش از پایه ریزی Alameda Research در سال 20117 بعنوان یک تریدر در Jane Street Capital مشغول فعالیت بود. این موضوع به وی تجارب گسترده ای در ترید سهام، ارزها و قراردادهای آتی و ETF ها داده است. او همچنین به توسعه سیستم تریدینگ در Jane Street کمک کرد.

گری ونگ نیز به عنوان مدیر ارشد در Alameda و صرافی اف تی ایکس می باشد. وی پیش از این کارها به عنوان یک مهندس نرم افزار در گوگل فعالیت می کرد.

مسئولیت های او شامل ایجاد سیستم هایی برای ادغام قیمت های خطوط هوایی برای میلیون ها پرواز بود. سیستم ابداعی وی استفاده از مموری بود. وی همچنین تاخیر را بیش از 50 درصد کاهش داد.

کمپانی FTX Exchange

FTX Exchange رویکردی متفاوت در ترید رمزارزها در پیش گرفته است و در فرآیند نحوه نگرش دیگران را به این موضوع تغییر می دهد. این کار از طریق ارائه طیفی از محصولات جدید و نوآورانه انجام می  شود. این محصولات تنها بر آنچه می توان با دارایی های بلاکچینی انجام داد تاکید دارند.

FTX سه ویژگی مهم به بازار رمزارزها آورده است: نقدشوندگی، نوآوری و کنترل ریسک.

ریسک، رمزارزهای آتی و بازپس گیری پول

در ترید قراردادهای آتی رمزارزها با قراردادهای آتی بازارهای سنتی یک تفاوت کلیدی وجود دارد. این تفاوت امکانی برای تریدرها در یک صرافی بخصوص است که ملزم به بازپرداخت مقداری از سود خود هستند. این کار برای تداوم قدرت پرداخت در زمان رشد شدید حساب های دیگر تریدرهاست.

این موضوع به عنوان “clawback” شناخته می شود و بندرت در بازارهای سنتی رخ می دهد. زیرا بازارسازان می توانند ریسک خود را به موسسات مالی بزرگتری مانند بانک جهانی مرکز پول منتقل کنند. در اکوسیستم رمزارزها چنین کاری ممکن نیست، لذا امکان رخ دادن clawback وجود دارد.

یکی از بزرگترین نمونه های این موضوع در صرافی مشتقات متعلق به OKEx در آگوست 2018 رخ داد. در آن زمان یک تریدر بصورت انفرادی در پوزیشن بیت کوین آتی ای قرار گرفت که بیش از 400 میلیون دلار ارزش داشت. زمانی که صرافی متوجه این موضوع شد، از وی درخواست کردند تا میزان ارائه خود را کاهش دهد. اما وی نپذیرفت و آن ها به اجبار کل پوزیشن را نقد کردند که نتیجه آن ضرری معادل 27 میلیون دلار بود.

صرافی OKEx توانست 18 میلیون دلار آن را از طریق سرمایه تضمین کننده که پیشتر ذخیره کرده پوشش دهد. باقی آن نیز که در حدود 8.8 میلیون دلار بود از تریدرها در دیگر طرف معامله در زمان نقد شدن آن گرفته شد. این میزان حدود 18 درصد سودها بود.

تا زمانی که بازار رمزارزها رشد نکند، امکان رخ داد بازپرداخت ها در بازار قراردادهای آتی وجود خواهد داشت. این موضوع اهمیت راهکارهای مدیریت ریسک ارائه شده توسط FTX برای رشد این صنعت بسیار کلیدی است.

توکن های اهرمی FTX

قطعا بزرگترین نوآوری FTX رمزارزهای اهرمی آن هستند. بخاطر وجود این توکن ها، مشکل مدیریت پوزیشن های آتی در رمزارزها دیگر یک نیاز و الزام نیست. در عوض سرمایه گذاران می توانند از توکن ها با مقیاس اهرمی که پیش تر گفته شد استفاده کنند.

اف تی ایکس
توکن های BULL و BEAR

تا ماه مارس 2020 توکن های اهرمی برای بیت کوین، اتریوم، ایاس، ریپل، تزوس، بیت کوین کش و بسیاری دیگر از آلتکوین ها ارائه شد. از این دست توکن ها برای تتر، PAX و تعدادی از استیبل کوین ها نیز هست.

این توکن های اهرمی به سرمایه گذاران مزیتی مهم در بازار می دهد. آن ها می توانند بدون استفاده از دارایی های آتی پیچیده، همان کار را کنند. با این توکن ها نیازی به الزامات مارجین نیست و دسترسی به ارزش در سرمایه گذاری بسیار ساده تر خواهد بود.

به علت اینکه ترید قرارداد آتی بسیار پیچیده است، درک ریسک چنین موقعیتی برای بسیاری از سرمایه گذاران دشوار می شود. البته ریسک مسئله clawback نیز وجود دارد. بدیهی است FTX توانسته روشی بسیار بهتر برای اهرم سازی و پوزیشن های پوشش ریسک یا hedge ایجاد نماید.

معرفی توکن اف تی ایکس

توکن اف تی ایکس به منظور استفاده در صرافی اف تی ایکس ایجاد شد. این رمزارز یک توکن ERC-20 است و برای کارکرد اکوسیستم صرافی حیاتی است. همچنین کاربردهای چشمگیری در این صرافی دارد.

آنها که با این صرافی آشنا هستند، خواهند دید که FTT نقشی مشابه نقش BNB در بایننس یا HT در هوبی دارد. این موضوع کار را برای سرمایه گذاران جذاب کرده است. چرا که توکن های صرافی در کل در طول سال ها عملکرد مطلوبی داشته اند.

کاربردهای توکن اف تی ایکس

ارزش زیربنایی یک توکن صرافی بطور ویژه از کاربرد و موارد کاربردی آن می آید. این توکن همچنین باید سقفی در عرضه داشته باشد تا ارزش آن رشد کند. حال با این پیش زمینه بیایید نگاهی به کاربردهای توکن FTX یا همان FTT بیاندازیم.

هزینه های تریدینگ با تخفیف:

یک کاربرد مورد انتظار برای این توکن صرافی، کارمزدهای تخفیف دار در معاملات برای دارندگان توکن است. لذا تریدرها برای خرید این توکن تشویق می شوند تا هزینه های خود را کاهش دهند. این میزان تخفیف از 3 تا 60 درصد بسته به میزان توکن هولد شده می باشد.

دستاوردهای جمعی با توکن اف تی ایکس:

یکی از روش های صرافی برای جلوگیری از clawback ها ذخیره سرمایه به منظور حفاظت تریدرها از نوسانات شدید بازار است. FTX در این مورد فراتر رفته است و در صورت رشد ذخیره بیمه، هولدرهای FTT پاداش و امتیازی از این صندوق بیمه دریافت می کنند. این موضوع می تواند FTT را در صورت پیش آمدن بازار گاوی ای دیگر برای رمزارزها بسیار سودده کند.

توکن سوزی:

این روشی است که FTX میزان عرضه منابع خود را به منظور افزایش ارزش توکن کنترل می کند. FTX از یک سوم هزینه تولید شده توسط صرافی به منظور بازخرید توکن های FTT و سوزاندن آن ها استفاده می کند. قرار است تا نصف شدن میزان منابع این روند ادامه یابد.

راهکار White Label:

این روشی برای ایجاد درآمد اضافی از طریق فروش یا اجاره چهارچوب محصولات خود به دیگران است. در این مورد، FTX عنوان کرد که دریافته اند که این راهکارها در تراکنش های آتی و OTC تا حد زیادی برای کسب و کارها جذاب است. اگرچه به نظر نمی رسد این موضوع اثری بر توکن FTX نمی گذارد اما چنین نیست. چرا که این توکن قرار است یکی از روش های پرداخت در راهکارهای white label باشد. البته احتمالا تخفیفاتی برای خرید با FTT در این راهکارها ارائه خواهد شد. این موضوع تقاضا برای FTT را افزایش می دهد و راهکار را نیز معروف خواهد کرد.

توکن اف تی ایکس و تخفیف در OTC:

بنا بر گزارشات، میزان حجم معاملات FTX بیش از 500 میلیون دلار است که یکی از بزرگترین صرافی های کریپتویی می باشد. بعلاوه، بخاطر همکاری با Alameda، این صرافی امکان ارائه بستر برای معاملات OTC نیز دارد. این بستر معمولا توسط سرمایه گذاران و تریدرها در مقیاس های بالا که نمی خواهند معاملاتشان بر بازار اثر بگذارد استفاده می شود. بنا بر اطلاعات وایت پیپر FTT، این تریدرهای OTC در صورت داشتن توکن کافی، در معاملات خود تخفیف خواهند گرفت.

وثیقه پوزیشن در قالب توکن FTT:

توکن اف تی ایکس را می توان به عنوان وثیقه بر پلتفرم تریدینگ استفاده کرد. درصورت استفاده از FTT بعنوان وثیقه، این کار تقاضا را برای این دارایی افزایش خواهد داد.

برنامه های آتی:

FTX عنوان کرد که برای اجرای یک پلتفرم معاملاتی نقدی نیز در آینده برنامه دارد. اما زمان معینی برای این کار گفته نشده است. همچنین عنوان شده که این پلتفرم نقدی می تواند به یک پلتفرم IEO مشابه لانچپد بایننس تبدیل شود. از آنجا که از FTT برای خریدها در این پلتفرم استفاده خواهد شد، احتمالا شاهد افزایش تقاضا برای این توکن از این مسیر نیز خواهیم بود.

عملکرد قیمتی توکن اف تی ایکس

اولین بلاک از توکن اف تی ایکس در آوریل 2019 ماین شد. به دنبال آن سه مرحله فروش خصوصی توکن در جولای 2019 انجام شد که موفق به جذب 8 میلیون دلار سرمایه گردید. در 31 جولای 2019 نیز ترید این توکن بر صرافی ها آغاز شد.

قیمت شروع ترید این توکن حدود 1.72 دلار بود که همان روز در سطح 1.73 دلاری بسته شد. طی ده روز قیمت به 2.25 دلار رسید اما طی یک هفته بعدی سریعا تا 1.25 دلار پایین آمد. این توکن پس از رسیدن به کف تاریخی 0.8312 دلار در 7 سپتامبر 2019، قیمت در دامنه 1.15 تا 1.4 دلار برای چند ماه ماند.

در اواخر نوامبر 2019، بار دیگر قیمت شروع به رشد کرد و در 16 فوریه 2020 به سقف تاریخی 3.38 دلار رسید. در 31 مارس 2020، این توکن حوالی 2.42 دلار بود که توانسته بود خود را از ریزش پس از خبر بایننس ریکاوری کند. در 28 مارس بایننس اعلام کرد که توکن های اهرمی FTX را از فهرست خود خارج می کند.

بایننس توکن های اهرمی FTX را از فهرست خود خارج کرد

در روز شنبه 28 مارس 2020، بایننس اعلام کرد که قصد دارد در تاریخ 31 مارس کلیه توکن های اهرمی FTX را از لیست خود خارج نماید. لذا کاربران تا آن زمان وقت دارند سرمایه خود را از این صرافی خارج نمایند. در صورت عدم انتقال، بایننس اظهار داشت که ارزش معادل آن ها را در قالب BUSD ارائه می کند.

این دارایی ها شامل توکن های BULL، BEAR، ETHBULL، ETHBEAR، EOSBULL، EOSBEAR، BNBBULL، BNBBEAR، XRPBULL و XRPBEAR به همراه چندین مورد دیگر هستند.

توکن های BULL و BEAR توکن های اهرمی در پوزیشن های لانگ و شورت با اهرم 3x هستند. این بدان معناست که هرگونه تغییر در دارایی اصلی، به تغییر سه برابری در توکن اهرم شده می انجامد.

FTX Exchange همچنین ارائه جفت های LT USDT را برای کاربرانی که نمی خواهند توکن های اهرمیشان در بایننس به BUSD تبدیل شود آغاز کرده است.

بسیاری از تریدرها از ضررهای از فهرست خارج کردن این توکن ها انتقاد کردند اما مدیر عامل بایننس انتقادات را به یک شیوه پاسخ داد: این توکن ها برای نگهداری بلند مدت طراحی نشده اند. ارزش خود را زمانی که دارایی های زیربنایی نوسان کنند در طول زمان از دست می دهند. علت این حذف نیز این است که بسیاری از کاربران آن ها را درک نمی کنند.

Bankman-Fried بنیانگذار FTX در این باره عنوان کرد که بایننس بجای حذف دارایی ها بایستی کاربران خود را در این حیطه آموزش دهد.

این حرکت نیز از سوی بایننس کمی عجیب بود. چرا که پیش تر در دسامبر گذشته این دو نهاد با هم همکاری کرده بودند. بعنوان بخشی از این همکاری استراتژیک، گفته شده که بایننس میزان قابل توجهی را در FTX سرمایه گذاری کرده و درصدی دو رقمی از سهام این نهاد را بخود اختصاص داده است.

نتیجه گیری

قرار نیست که از این مقاله نتیجه بگیریم که توکن اف تی ایکس یک گزینه سرمایه گذاری بد یا خوب است. هر کس باید این موضوع را خود بررسی و تعیین نماید.

آنچه بدیهی است این است که FTX بسرعت به یکی از معروفترین رمزارزها و پلتفرم های تریدینگ تبدیل شده است. همچنین می توان گفت که توکن اف تی ایکس کاربردهای فراوانی دارد و همین امر تقاضا را برای این رمزارز افزایش می دهد.

تنها ریسک مهم مرتبط، ریسکی است که در نوسانات بازار رمزارزها می باشد. با وجود نگرانی های قانونی، این پروژه از تیمی متعهد، حرفه ای، صادق و شفاف برخوردار است. به نظر می رسد که آنها می خواهند با ایجاد یک صرافی کریپتویی نوآورانه و کارآمد، جایگزین مناسبی برای معاملات آتی در بازار ارزهای دیجیتال ارائه دهند.

همچنین این توکن می تواند به منبعی برای درآمد غیرفعال تبدیل شود. همین موضوع می تواند در آینده تقاضا را برای FTT افزایش دهد.

مطالب مرتبط

ترند جدید بازار کریپتوکارنسی چه خواهد بود؟

شبکه KIRA چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   1 دقیقه مدت مطالعه
ارز دیجیتال تتر (Tether) چیست؟

تتر (USDT) چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   8 دقیقه مدت مطالعه
دوره آموزشی بیت کوین چیست؟

بیت کوین چیست؟

نوشته شده در معرفی ارزهای دیجیتال
  ·   37 دقیقه مدت مطالعه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

×